1분기 실적 서프라이즈. 그러나 아직 SOCAMM..

1Q26 별도 매출액 2,887억원(YoY +86%)과 영업이익 83억원(YoY +127%, OPM +2.9%)으로 서프라이즈를 기록했고, 연결 매출은 4,724억원(YoY +67%), 영업이익은 245억원으로 흑자전환했다. 다만 1분기의 호실적은 SOCAMM 반영 이전 수치이며, SOCAMM2의 본격 반영은 2분기 말~3분기 사이로 예상된다. LPDDR5x 와이어본딩 수요는 2Q 말에서 3Q로 넘어가며 증가세가 지속될 전망이고, 중국법인의 수요가 국내보다 강력하다. Pd Alloy의 본격 출하와 Gold Bonding Wire의 견조한 수요가 믹스 개선과 수익성의 소폭 개선에 기여할 것으로 보인다. 향후 추정치 상향 및 밸류에이션 다변화를 반영한 성장 기대가 커지며, 외형 성장뿐 아니라 체질 개선의 가능성이 커지는 흐름이다.

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• - 1Q26 별도 매출액 2,887억원(YoY +86%) 및 영업이익 83억원(YoY +127%, OPM +2.9%)으로 강한 실적을 확인.
• - 연결 기준 매출 4,724억원(YoY +67%), 영업이익 245억원으로 흑자전환.
• - SOCAMM2의 본격 반영은 2Q 말~3Q 사이에 시작될 것으로 예상되며 5월부터 LPDDR5x 와이어본딩 수요가 반영될 가능성.
• - 중국법인의 와이어본딩 수요가 국내보다 강력해 믹스 개선 및 수익성 개선에 긍정적 요인으로 작용.
• - Pd Alloy의 본격 출하 및 Gold Bonding Wire 수요 지속이 수익성 및 외형 확장에 기여하며 밸류에이션도 상향될 여지가 큼.