1Q26 Re: 급변한 바이오 시황 감안시 ‘매수..

1Q26 연결 매출액은 7조 1,111억원, 영업이익은 2,381억원으로 YoY 각각 -1.4%와 -28.5%를 기록했다. 시장 기대를 소폭 하회했으나 국내 가공 매출의 가격상승 효과와 해외 매출의 호조로 수익성 개선 여지가 남아 있다. 특히 바이오 부문 매출은 YoY 10.4% 증가했고, 바이오 시황 급변에 따라 손익 회복 속도가 당초 기대보다 빠를 가능성이 제시됐다. 2분기 바이오 부문은 약 500억원 내외의 이익 기여가 예상되며 하반기에는 중국 돈가 및 소비 회복에 따른 라이신 판매 증가 가능성과 유럽·북미의 매출 회복이 추가적인 긍정 요인으로 제시된다. 현재 밸류에이션은 12개월 Forward PER 7.5배 수준으로 낮은 편이며 EV/EBITDA도 대체로 5.7–6.4배대를 형성하고 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 매출 7조 1,111억원, 영업이익 2,381억원으로 YoY -1.4%, -28.5% 기록. 시장 기대를 소폭 하회.
• - 바이오 매출 YoY 10.4% 증가. 바이오 시황 급변으로 손익 회복 속도가 기존 기대보다 빠를 가능성 시사.
• - 2Q 바이오 부문 약 500억원 이익 기여, 연간 2,000억원~2,500억원 이익 기여 기대.
• - 해외 가공 매출 증가 및 글로벌 매출 회복으로 수익성 견인; 미주 매출 YoY 3.5% 증가(달러 기준 약 2% 증가).
• - 밸류에이션 매력: 12개월 Forward PER 7.5배, EV/EBITDA은 6.24~5.73배 구간으로 비교적 낮은 편.