한미약품 · 기업 분석
L/O 가이던스 달성, 그러나 아직 몇 발 더 남..
발행 당시 목표가710,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약Lilly향 소네페글루타이드(LAPSGLP-2 analog) 단장증후군 대상의 기술이전이 확정되었으며, 선급금은 $75M(약 1,130억원), 최대 딜 규모는 $1.26B이고 로열티율은 12%로 구성된다. 선급금은 총계약가의 약 6%에 해당한다. Sonefpeglutide의 파이프라인 가치는 1,243.2억원으로 산정되었고, 한미약품의 지분 비중 70%를 적용한 할인된 가치는 652.7억원으로 평가된다. 향후 HM15275, HM17321 등 다수의 파이프라인에서 추가 LO 가능성이 열려 있으며, 이번 계약은 단장증후군 외의 적응증 확대와 시너지를 암시한다. 2026년 하반기에는 추가 LO 및 데이터 발표 등 이벤트를 기다리는 모멘텀이 여전히 남아 있다.
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AI 추출- - Lilly와의 소네페글루타이드 단장증후군 기술이전: 선급금 $75M(약 1,130억원), 최대 $1.26B, 로열티 12%, 선급금은 총계약가의 약 6%에 해당한다.
- - Sonefpeglutide 파이프라인 가치 1,243.2억원, 할인된 가치 652.7억원(한미약품 70% 지분 반영).
- - 향후 HM15275, HM17321 등 다수 파이프라인에서 추가 LO 가능성과 적응증 확대 가능성이 제시된다.
- - 이번 계약은 단장증후군 외의 적응증 확대 및 시너지 가능성을 시사하며, 하반기에 추가 LO 및 데이터 발표 등 촉매가 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
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한미약품 128940
일반 언급발행 당시 목표가710,000원
Buy
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