통신 반도체와 전력안전 솔루션을 아우르는 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 아이앤씨는 통신 반도체와 전력안전 솔루션을 아우르는 융합형 ICT 반도체 기업으로, 저전력 통신칩과 전력안전 SoC 핵심 기술 확보 및 전력안전 솔루션 및 NB-IoT 반도체 기반 성장 모멘텀 확대. 2. NB-IoT 칩(NB5000) 출시와 PLC 모뎀 대규모 공급 등을 통해 글로벌 IoT 및 에너지 인프라 시장 내 기술 차별성 및 신뢰성 확보. 3. 정부의 전력안전 강화 및 에너지 효율화 정책 기조 속에서 아크차단기, AMI 등 전력 안전·스마트그리드 분야에 대한 제도적 지원이 확대되고 있으며, 동사는 한전 AMI 사 정책 지원 수혜 산업 업 주요 공급 경험과 정부 과제 수행 실적을 통한 기술 선도 및 정책 지원을 직접 수혜할 수 있는 경쟁우위를 확보. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출은 한전AMI 발주 감소로 전년 대비 63.6% 감소하여 234억 원을 기록하였다. - 2024년 영업이익은 -107억 원, 당기순이익은 -120억 원으로 적자전환하였고, 영업이익률은 -45.7%, 순이익률은 -51.3%를 기록하였다. - 2025년 2분기 누적 매출은 전년 동기 대비 118.4% 증가하여 238억 원을 기록하였고, 영업이익은 흑자 40억 원을 기록하였다. - 당기순이익은 금융수지의 악화에도 84억 원 증가하여 순이익률이 –40.4%에서 16.7%로 상승하였다. - 2024년에 수주 감소로 매출이 감소하였으나 2025년 상반기에는 매출 성장세를 보였고, 기술적 차별성과 산업의 성장 흐름을 기반으로 하반기 매출이 크게 회복될 것으로 전망된다. - 추가로, 2022년 393.8억원, 2023년 642.9억원, 2024년 233.7억원, 2025E 667.4억원; 1Q2025 94.2억원, 2Q2025 143.7억원, 3Q2025E 186.8억원, 4Q2025E 242.7억원 등 DAB/솔루션 관련 매출 흐름이 제시되어 있다. - NB-IoT NB5000 및 IoT/PLC 포트폴리오와 국내 최초 Wi-Fi 칩 국산화 및 양산 기술 확보로 IoT 가전·스마트홈 글로벌 공급 확대에 기여하고 있다. DAB 멀티미디어 칩은 유럽 디지털 라디오 전환 정책과 연계한 수요 확대가 기대된다. - 스마트그리드 및 에너지 인프라 관련 시장은 국내외에서 지속 성장 전망이 제시되며, 글로벌 스마트 그리드 시장은 2024년 661억 달러를 넘고 2034년에 1,803억 달러의 가치에 도달할 것으로 예상된다. 글로벌 스마트홈 시장은 2024년 1,215억 9천만 달러에서 2032년 6,332억 달러까지 성장할 것으로 전망되며, 연평균 성장률(CAGR)은 23.1%에 달한다. ## 추가 메모 - 2025년 6월 30일 기준 최대 주주는 대표이사 박창일로 총 4,440,384주(24.86%)를 보유. - 발행주식총수는 17,862,854주이며, 이 중 자기주식은 1,633,645주로 전체의 9.14%를 차지. - 유통주식수는 16,229,209주로 집계되었으며, 특수관계인(박창일, 박진우) 외 별도의 5% 이상 주주는 존재하지 않음. - 소액주주 지분율은 약 69.35%로, 안정적인 지배구조가 유지되고 있음. - 주요 매출 포트폴리오: AMI 3,792백만 원(약 16.2%), IoT·멀티미디어 16,621백만 원(약 71.1%), Arc 차단기 1,629백만 원(약 7.0%).

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• - 아이앤씨는 통신 반도체와 전력안전 솔루션을 아우르는 융합형 ICT 반도체 기업으로, 저전력 통신칩과 전력안전 SoC 핵심 기술 확보 및 전력안전 솔루션 및 NB-IoT 반도체 기반 성장 모멘텀 확대.
• - NB-IoT 기반의 통신 칩을 개발하여 스마트미터링, 스마트홈 등 다양한 IoT 응용 시장에 공급하고 있으며, 아크 차단기 및 전력안전 SoC 기술을 통해 전기안전 분야로 사업 확장을 추진하고 있음.
• - 현재 시가총액 486 억 원, 현재가 2,720 원, 52주 최고가 3,100 원, 52주 최저가 1,400 원, 외국인지분율 1.33%.
• - 주요제품으로 PLC 및 IoT-PLC, PLC 모뎀 및 DCU, 아크 차단기 및 전력안전 SoC를 보유하고 있으며, 관련 기술을 바탕으로 IoT 인프라 및 전력안전 분야의 솔루션을 제공.
• - 보험사 및 공공기관과의 협력 모델을 통해 실질적 보급 확대 중