국내 광학 핵심 부품사의 부활

26년 매출액 2,287 억원(+17% YoY)과 영업이익 140 억원으로 흑자전환하며 실적이 정상화됐다. 1Q26 영업이익 44 억원으로 흑자전환이 확정됐고, OPM은 6%를 기록했다. 신규 자동화라인은 1분기 말부터 가동 중이며 연말까지 증설을 마무리할 예정이고, 자동화 매출은 올해 150 억원에서 내년 750 억원으로 확대될 것으로 전망된다. 국내 유일의 광학필터 개발 벤더로서 협상력이 회복되고 OIS 확대 및 렌즈로의 사업 확장이 가시화됐다. 27년에는 매출 2,630억원(+15%), 영업이익 237억원(OPM 9%)으로 도약이 기대되며, 다수 신규 진입이 예상된다. 다만 재무구조 취약 및 오버행 잔존, 전방 레거시 디바이스 판매량 불확실성은 리스크 요인이다.

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• - 26년 매출액 2,287 억원(+17%, YoY)와 영업이익 140 억원으로 흑자전환을 통해 실적이 정상화되었다. 1Q26 영업이익은 44 억원으로 흑자전환이 확정되었고 OPM은 6%를 기록했다.
• - 자동화 신규라인은 1분기 말부터 가동 중이며 매출이 증가하고 있다. 올해 신규 매출은 150 억원에서 내년 750 억원으로 크게 확대될 것으로 전망된다.
• - 국내 유일의 광학필터 개발 벤더로서 협상력이 회복 중이며, AFA 경쟁강도 완화 및 OIS 확대에 따른 양산이 시작됐다.
• - 27년에는 매출 2,630억원(+15%), 영업이익 237억원(OPM 9%)으로 도약이 기대된다. 현 시점에서 27년 호실적은 저평가 구간으로 평가된다.
• - 리스크로는 재무구조 취약 및 오버행 잔존, 전방 레거시 디바이스 판매량 불확실성이 남아있다.