AI 인프라 구축의 수혜주

씨이랩은 AI 인프라 구축의 수혜주로 주목되며, 1Q26 매출 기준 부문별 비중은 AI Infra 53%, Vision AI 12%, Digital Twin 35%로 구성되어 AstraGo를 통해 GPU 자원 활용도 향상과 실시간 모니터링으로 AI 인프라 운영효율을 높이고 있다. 대형 장기 공급계약으로 성장 가시성을 확보하고 있으며, 7월 초 삼성SDS와 약 5년간 3,151억원 규모의 계약을 체결하는 등 데이터센터 및 엔터프라이즈 수요 확대를 기대한다. 다만 외주생산 구조와 벤더 의존으로 일부 매출은 솔루션 매출로 보기 어렵고, 매출 인식의 변동성도 존재한다. 실적은 최근까지 적자 지속으로 나아가고 있으며, 지난해 매출액 103억원(YoY 13%), 영업이익 -32억원, 1Q26 매출액 11억원(YoY -42%), 영업이익 -19억원으로 수익성 개선이 시급하다. 하지만 NVIDIA Vera Rubin 출시와의 연계된 AstraGo 최적화로 AI 인프라 구축 수요가 본격화될 경우 장기 성장 가시성이 높아질 수 있다.

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• - 삼성SDS와의 약 5년간 3,151억원 규모의 AI컴퓨팅자원 활용기반 강화 공급계약으로 장기 성장 가시성 확대
• - AI Infra 매출이 1Q26 기준 53%로 가장 큰 비중을 차지하며 AstraGo를 통해 GPU 활용도 및 실시간 모니터링으로 비용효율성 제고
• - NVIDIA Vera Rubin 출시를 앞두고 AstraGo 최적화를 추진 중이며 AI 인프라 수요 확대의 수혜 가능성 증가
• - 외주생산 구조와 벤더 의존으로 매출 구성의 불확실성 및 매출 인식의 변동성, 수익성에 대한 리스크 존재
• - 지난해 매출 103억원(YoY 13%), 영업이익 -32억원, 1Q26 매출 11억원(YoY -42%), 영업이익 -19억원으로 단기간 수익성 개선 필요