국내 1위 채소종자 기업의 글로벌 확장기

해외 매출은 2021년 446억원에서 2025년 674억원으로 성장했고, 주요 해외법인의 성장과 멕시코·스페인 거점 확장을 통해 글로벌 Top 10 종자기업 진입을 목표로 한다. 2025년 해외 매출 898억원이 국내 종자 매출 436억원을 상회하는 구조로 바뀌었으며, 인도·미국·튀르키예 등 주요 법인의 성장이 확실하다. 순현금 재무구조와 낮은 부채비율로 R&D, 해외투자, 국내외 M&A 등에 투자 여력이 크고, 최근 3개년 배당성향은 30% 초반으로 안정적 주주환원 정책을 유지한다. 2026년 매출액은 1,739억원(YoY +9.5%), 영업이익 139억원(YoY +2.2%), 지배주주순이익 117억원(YoY -4.8%)으로 전망되며, 해외법인 성장과 고부가 품종 확대가 외형 확대를 견인하나 환율·채종·물류비 부담으로 수익성 개선은 제한적일 가능성이 있다. 밸류에이션은 PER 9.5배, PBR 0.4배, PSR 0.6배 수준으로 제시되며, 해외성장과 ROE 개선이 확인될 경우 재평가 가능성이 크다.

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• - 해외 매출은 2021년 446억원에서 2025년 674억원으로 성장했고, 해외 합산 매출이 국내 매출을 크게 상회하는 구조를 형성하고 있다.
• - 2025년 해외 매출 898억원으로 국내 매출 436억원을 상회하며 글로벌 확장 여력이 확인된다.
• - 순현금 재무구조와 낮은 부채비율로 R&D, 해외투자, 국내외 M&A 등 성장투자 여력이 확보되며 배당성향은 30% 초반으로 안정적이다.
• - 2026년 매출 1,739억원, 영업이익 139억원, 지배주주순이익 117억원으로 전망되며 해외 성장과 고부가 품종 확대가 외형 확대를 주도하나 수익성은 환율·채종·물류비 부담으로 제한될 수 있다.
• - 밸류에이션은 PER 9.5배, PBR 0.4배, PSR 0.6배로 제시되며 해외성장과 ROE 개선 시 재평가 가능성이 있다.