에너지 ICT를 품은 전력 인프라 솔루션 전문..

- 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 - 핵심 투자 포인트 1) 지능형 전력망 토탈 솔루션 및 해외 수출 확대 - 타이드(346010)는 전력량계와 서버를 연결하는 지능형 전력망 토탈 솔루션 및 AMI 시스템 기반 에너지 ICT 플랫폼을 제공하며, 주력 사업으로 AMI와 EV 충전 솔루션을 보유합니다. - 해외 수출은 ODA를 통한 안정적인 해외 전력 인프라 사업 추진 및 해외 B2G 수출에 집중하고 있으며, 인도네시아·세르비아 등에서 AMI 실증 및 공공조달형 해외수출모델 구축을 추진 중입니다. 2) 2024년 실적 구조 및 매출 구성의 특징 - 2022년 매출 68.3억 원, 2023년 86.6억 원, 2024년 60.7억 원. - 2024년 LTE 모뎀 매출은 48.9억 원으로 전체 매출의 80.5%를 차지했고, 2023년 대비 244.4% 증가했습니다. - 내수 비중은 2024년 기준 전체 매출의 96.4%, 수출 비중은 3.6%로 해외사업 실적이 부진했습니다. - 영업손실은 2022년 -17.3억 원, 2023년 -29.7억 원, 2024년 -35.2억 원; 당기순손실은 2022년 -22.1억 원, 2023년 -39.1억 원, 2024년 -45.6억 원으로 계속 적자였습니다. 3) 재무구조 및 지배구조의 현황 - 이와 같은 지분 구조는 유창금속공업(주), 조경종 대표이사 등 주요 인물 및 법인이 전체 지분의 65.69%를 확보하고 있어 경영권이 비교적 안정적으로 유지되고 있는 구조로 판단됩니다. - 보유 주식 수 및 지분율: 1,308,460주(26.92%)의 유창금속공업(주) 최대주주; 947,713주(19.50%)의 조경종 대표이사; 911,882주(18.76%)의 정명원 특수관계자; 24,301주(0.51%)의 최영호 특수관계자; 277,070주(5.70%)의 우리사주조합; 1,390,636주(28.61%)의 기타주주. - 재무구조 및 유동성: 2024년 부채총계 102.5억 원, 단기차입금 59.5억 원으로 증가; 3년간 유동비율은 154.5% → 96.2% → 59.4%로 감소했고 현금 및 현금성자산은 1.7억 원 보유. 2022년 213.7%에서 2023년 부분자본잠식으로 진입한 뒤 2024년 결손금 누적으로 자본잠식 상태. 최대주주는 유창금속공업(주)이며 2024년 기준 매출액 1,689.6억 원, 영업이익 54.9억 원, 당기순이익 31.5억 원의 재무실적을 기록한 관계사 차원의 재무적 지원 가능성도 언급되었습니다. - 주요 실적 및 전망 - 매출 추이 및 구성 - 2022년 매출 68.3억 원 → 2023년 86.6억 원으로 증가 → 2024년 60.7억 원으로 감소. - 2024년 LTE 모뎀 매출 48.9억 원, 전체 매출의 80.5%. - 2024년 내수 비중 96.4%, 수출 비중 3.6%. - 이익 및 원가 - 영업손실: 2022년 -17.3억 원, 2023년 -29.7억 원, 2024년 -35.2억 원. - 순손실: 2022년 -22.1억 원, 2023년 -39.1억 원, 2024년 -45.6억 원. - 매출원가율: 2022년 66.9%, 2023년 86.8%, 2024년 88.4%. - 자본재원 및 유동성 - 2024년 부채총계 102.5억 원, 단기차입금 59.5억 원. - 자본잠식 지속 및 유동성 악화: 3년간 유동비율 감소(154.5% → 96.2% → 59.4%), 현금 1.7억 원. - 전망 및 성장 모멘텀 - 2025년 매출은 67.3억 원 수준으로 회복될 것으로 전망되며, 2025년 이후 LTE 모뎀 매출이 전체의 80% 이상 차지할 것으로 예상됩니다. - 2025년 초 고압자계기(LTE) 입찰에 낙찰되어 약 30.0억 원의 매출 확보. SMGW-C형 모뎀 및 저압 LTE 모뎀 개발로 포트폴리오를 확장. - 해외 확장 및 실증사업 확대: 동남아 및 동유럽으로의 진출 교두보를 마련했고, 인도네시아·말레이시아 등에서 실증 레퍼런스를 확대하며 세르비아 입찰 참여로 동유럽 진출이 가속화될 전망. - AMI의 실시간 계측·제어 기능과 EV 충전 인프라의 연계 가능성, 해외 실증 경험은 해외 시장에서의 수주 확대 모멘텀으로 작용할 가능성 있음. - 외부 환경: 정부의 탄소중립 로드맵과 에너지 디지털화 정책은 시장 확대의 동력이나, 미·중 무역갈등 및 금리 정책 등은 교역 둔화 및 투자 지연 등 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 2025년 4월 스페인 반도에서 원인불명의 전력 급강하로 대규모 정전사태가 발생한 점도 AMI 인프라 투자 확대의 맥락에서 주시장 리스크로 언급됩니다. - 추가 메모 - 요약에 포함하지 못한 중요한 참고사항이 있다면 bullet로 추가 - 투자의견: 없음 - 2025-09-26 발행 기준 기본정보 요약 및 주요 수치 포함 - 지분구조의 세부 구성 및 경영권 안정성에 대한 언급 포함

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 타이드(346010)는 전력량계와 서버를 연결하는 지능형 전력망 토탈 솔루션 제공 및 AMI 시스템 기반 에너지 ICT 플랫폼 기업으로, PLC, DCU, LTE 모뎀 등 핵심 제품과 HES/MDMS 기반 데이터 수집·분석 기능을 보유합니다.
• - 해외 수출은 ODA를 통한 안정적인 해외 전력 인프라 사업 추진 및 해외 B2G 수출에 집중하고 있으며, 인도네시아·세르비아 등에서 AMI 실증 및 공공조달형 해외수출모델 구축을 추진 중입니다.
• - 시장 및 재무 현황: 시가총액(억 원) 68, 현재가(원) 1,400, 52주 최고가(원) 2,600, 52주 최저가(원) 434; 매출액(억 원) 2022 68.3, 2023 86.6, 2024 60.7; 영업이익(억 원) 2022 -17.3, 2023 -29.7, 2024 -35.2; 순이익(억 원) 2022 -22.1, 2023 -39.1, 2024 -45.6.
• - 타이드(346010)는 전력량계와 서버를 연결하는 지능형 전력망 토탈 솔루션을 제공하며, AMI와 EV 충전 솔루션을 주력 사업으로 영위합니다.
• - 국내외 공공기관 대상 B2G 실적 기반 확보와 함께 해외로는 인도네시아, 말레이시아, 라오스, 세르비아 등 해외 공공 전력청과의 실증사업 연계 수출을 수행하고 있습니다.