모바일 액추에이터 및 자동화 설비 전문 기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) 액추에이터 중심의 성장과 다각화 - 2025년 상반기 매출: 1,113억 원(장비류 99억 원, 액추에이터 매출 1,014억 원), 전년 동기 대비 15.8% 성장 - 연간 매출 전망: 약 2,250억 원으로 증가, 매출 구성에서 장비류 비중 확대 예상(장비류 약 250억 원, 액추에이터 약 2,000억 원) 2) 기술 리더십과 제조/검사 자동화 강점 - 폴디드 줌 액추에이터를 업계 최초로 양산하고 시장 선도 - 자동화 설비 시스템, 카메라 모듈 제조 공정용 장비 전반의 자체 개발·공급 - 비접촉·비파괴 테라헤르츠 검사(0.1–10 THz)로 이차전지·반도체 내부 상태 전수 검사 및 실시간 공정 관리 - 그래핀 코팅 설비로 고품질 그래핀 코팅의 양산 가능성 확보 - 폴디드 줌 성능 검사 장비를 글로벌 생산라인에 적용 예정 3) 재무 및 수익성 흐름과 리스크 - 3년 평균 매출 성장률 약 23% 기록; 2022년 매출 1,330억 원 → 2023년 1,568억 원 → 2024년 2,031억 원 - 2022년 영업적자 -58억 원에서 2023년 흑자 47억 원으로 전환 → 2024년 매출 증가에도 영업이익 24억 원, 이익률 1.2%로 하락; 2025년 상반기 영업이익 18억 원, 이익률 1.7% - 재무 안정성은 일부 약화되었으나 현금흐름은 개선: 부채비율 2022년 44.6% → 2025년 상반기 91.9%; 유동비율 184.0% → 143.6%; 자기자본비율 69.2% → 52.1%; 영업활동현금흐름 +166억 원, 기말 현금 346억 원 - 2025년 매출 구성 전망: 매출액 2,250억 원 중 장비류 250억 원, Actuator 2,000억 원 ## 주요 실적 및 전망 - 매출 및 성장 - 2022년 매출: 1,330억 원 - 2023년 매출: 1,568억 원 (YoY +17.9%) - 2024년 매출: 2,031억 원 (YoY +29.5%) - 2025년 상반기 매출: 1,113억 원 (전년 동기 대비 +15.9%) - 2025년 연간 매출 전망: 약 2,250억 원 - 매출 구성: 장비류 250억 원, 액추에이터 2,000억 원 - 수익성 및 현금흐름 - 2022년 영업적자 -58억 원 - 2023년 흑자 47억 원 - 2024년 영업이익 24억 원, 영업이익률 1.2% (2023년 3.0%에서 하락) - 2025년 상반기 영업이익 18억 원, 영업이익률 1.7% - 부채비율: 2022년 44.6% → 2025년 상반기 91.9% - 유동비율: 184.0% → 143.6% - 자기자본비율: 69.2% → 52.1% - 영업활동현금흐름: +166억 원(상반기) - 기말 현금: 346억 원 - 사업 포트폴리오 및 신사업 - 이차전지용 실리콘 음극재 그래핀 코팅 설비 개발 및 특허 보유 - 비접촉·비파괴 테라헤르츠 검사 기술로 이차전지·반도체 내부 상태 전수 검사 및 실시간 공정 관리 - 베트남 생산 시설 확장 및 현지화로 가격 경쟁력 강화 - 2025년 매출 구성 및 고마진 자동화 장비/검사기 매출의 본격화 기대 - 시장 및 경쟁 환경 - 글로벌 모바일 액추에이터 시장: 2024년 규모 13.8억 달러, CAGR 약 18.9%, 2030년 38.7억 달러 전망 - 주요 경쟁사: TDK Corporation, Alps Alpine Co., Ltd., B.L. Electronics 등 - 국내 경쟁사 및 협력사 다수와의 경쟁 구도 형성 ## 추가 메모 - 최근 3개월간 한국거래소 시장경보 제도 지정 현황: 투자주의종목 X, 투자경고종목 X, 투자위험종목 X - 동사 투자의견은 "투자의견 없음"으로 공시되어 있음 - 다만 지분 구조 및 베트남 법인 관련 주주 구성은 설명에 포함되어 있으며, 동사와의 실질적인 사업 거래 관계는 명시되지 않음

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• - 액트로(290740)는 모바일 액추에이터 제조 및 자동화 시스템 개발 기업으로, 대표 기술로 Auto Focus, Optical Image Stabilization(OIS), Folded Zoom 기술의 모바일 액추에이터를 자체 개발하여 글로벌 기업에 납품하고 있다.
• - 제품 다양화에 따른 모바일 액추에이터 시장 급성장을 바탕으로, 스마트폰 중심에서 다양한 장비로 확대되고 있으며 AR/VR 및 게임 애플리케이션 증가로 액추에이터의 활용도가 높아지고 있다.
• - 이차전지·반도체 산업 진출을 통한 사업 다각화를 추진 중이며, 실리콘 음극재 그래핀 코팅 설비를 개발하여 고품질 코팅의 양산화를 실현하고 있으며, 비접촉·비파괴 테라헤르츠파 검사 장비는 이차전지와 반도체 산업에 적용되어 전수 검사 및 실시간 공정 관리가 가능하다. 또한 베트남 공장 증설로 가격 경쟁력 강화도 추진하고 있다.
• - 시가총액(억 원) 533, 현재가(원) 5,300, 발행주식수(주) 10,065,011, 52주 최고가(원) 6,580, 52주 최저가(원) 4,565, 외국인 지분율(%) 0.37, 자사주 8.88, 주요주주(%) 하동길 외 6인 38.10.
• - 액트로는 2012년 9월 설립되어 스마트폰 카메라 모듈에 적용되는 자동 초점, 광학 이미지 안정화, 폴디드 줌 액추에이터를 제조하는 업체이며, 2018년 8월 코스닥 시장에 상장하였다.