헬스케어 유통·제조·로봇 전문기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (제공되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1) 종합 헬스케어 전문기업으로의 도약 및 “신사업 확대와 ESG 경영 강화를 통한 가치 제고”를 추진 2) PIC/S GMP 인증 제조설비를 보유하고 149개 의약품 품목허가를 확보, 위탁생산(CMO) 수요 확대에 대응하며 산부인과 수술 보조 로봇(U-BOT) 개발 및 임상·인허가 협력을 통해 상용화 가능성을 높이고 있음 3) 종속회사 편입으로 매출 구성 다변화: 2025년 6월 기준 77% 지분 보유의 ㈜인트로바이오파마, 지분 59% 보유의 ㈜이지메디봇; 매출은 ㈜인트로바이오파마 10,529.87** 원, ㈜이지메디봇 3.67 원으로 나타남 ## 주요 실적 및 전망 - 2023년 매출액은 전년 대비 13.8% 증가한 309억 원이며, 영업이익은 전년 대비 4억 원 감소한 33억 원, 순이익은 28억 원이고 순이익률은 9.2%. - 2024년 매출은 404억 원으로 30.9% 증가했고, 매출 증가에 따라 영업이익은 6억 원 증가하였으나 영업이익률은 9.5%로 하락했다. 또한 당기순이익은 16억 원 감소하여 12억 원, 순이익률은 3.1%. - 2025년 2분기 누적 매출은 258억 원으로 전년동기 대비 58.7% 증가하였으나, 영업이익은 2억 원 증가하였고 영업이익률은 8.4%를 기록하였으며, 파생상품평가손실로 금융수지가 악화되며 당기순이익은 –16억 원으로 적자전환하였다. ## 추가 메모 - 최대주주 및 지배구조 - 2025년 6월 반기보고서 기준 최대 주주는 박정섭으로 14,489,727주(48.25%)를 보유하고 있으며, 박명섭이 2,204,797주(7.34%), 박재한이 1,653,600주(5.51%)를 보유. 이외 주주들의 지분율은 상대적으로 미미하며, 최대주주 및 특수관계인의 합산 지분율은 과반을 크게 상회하여 안정적인 지배구조를 유지하고 있다. - 매출 구성 및 품목허가 - 2024년 연결 기준 매출에서 의약품 도소매 부문 매출이 65.44%로 가장 큰 비중을 차지하였고, 매출액은 26,445 백만 원; 제약 제조 부문 매출 18.46% (7,459 백만 원); 의료기기 유통 부문 매출 15.14% (6,119 백만 원); 기타 0.96% (388 백만 원); 그리고 149개의 의약품 품목허가를 보유하고 있다. - 시장 규모 및 전망 관련 수치 - 국내 의약품 도매업 시장은 출하액 기준 2019년 52조 4,387억 원에서 2022년 70조 4,226억 원으로 확대되었으며, 2024년에는 약 85조 원 규모에 이를 것으로 전망된다. - 글로벌 지혈제 시장은 2023년 26억 9,690만 달러 규모에서 2024~2030년 동안 연평균 6.7% 성장하여 2030년 42억 3,930만 달러에 이를 것으로 전망된다. - 국내 지혈제 시장은 2023년에 6,290만 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 7.1%로 성장하여 2030년 1억 200만 달러에 이를 것으로 예측된다. - 추가 시장 전망으로 Fortune Business Insights에 따르면 2032년에는 93억 3천만 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 글로벌 지혈제 시장은 2024년 28억 달러에서 2025년 29억 달러로 성장하고 2025년부터 2030년까지 연평균 6.4% 성장할 것으로 전망된다. 외상 발생률 증가와 장시간 수술 확대가 수요를 견인하고 있으며, 고도화된 출혈 관리 솔루션에 대한 필요성 증가가 언급된다. (출처: Markets and Markets, Fortune Business Insights)

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• - 더블유에스아이(299170)는 헬스케어 유통·제조·로봇 전문기업이며, “종합 헬스케어 전문기업으로의 도약”과 “신사업 확대와 ESG 경영 강화를 통한 가치 제고”를 추진하고 있다.
• - 제약 제조부문에서 제제 연구, 공정개발 및 위탁생산(CMO) 역량을 강화하고 있으며, 의료 로봇 분야에서는 산부인과 수술 보조 로봇(U-BOT)의 임상 및 인허가 절차를 준비하고 있다. 또한 ㈜인트로바이오파마 편입으로 PIC/S GMP 인증 제조설비와 149개 품목허가를 확보했다.
• - 종속회사 ㈜이지메디봇을 통해 산부인과 수술 보조 로봇(U-BOT)을 개발 중이며, 병·의원 특화 의약품 공급 및 척추·관절 수술용 의료기기 유통을 통해 유통–제조–개발로 이어지는 포트폴리오를 갖추고 있다.
• - 시가총액(억 원) 701, 현재가(원) 1,864, 52주 최고가(원) 2,250, 52주 최저가(원) 1,086, 외국인지분율(%) 2.10, 발행주식수 37,581,430.
• - 향후 긍정적 성장환경으로 국내외 고령화로 인한 척추·관절 치료 수요 증가, 정부의 제약·바이오 육성 정책, 첨단 의료기기 수요 확대가 제시되나, 의료 로봇 상용화 지연, 약가 규제, 글로벌 업체와의 경쟁 심화는 리스크로 작용할 가능성이 있다.