핵심사업 이익 체력 확인

2Q26 매출 2.09조원, 영업이익 2,770억원으로 핵심사업부의 이익 체력이 확인됐다. 플랫폼 부문 개선이 이익 성장을 주도했고 광고/구독 매출은 YoY 14%, 톡 DAU는 YoY 28% 증가했다. 외형은 시즌 효과로 QoQ 개선이 있었으나 주가는 시장 대비 부진이 지속되며, AI 신사업 기대감에도 불구하고 단기간은 기존 사업의 이익력에 더 의존하는 모습이다. 하반기에 AI서비스 매출 비중을 두 자릿수까지 확대한다는 전략이 실현될 경우 이익 체력과 투자심리에 긍정적 재평가가 가능할 수 있다. 전반적으로 이번 실적은 신규 사업 기여가 없어도 기존 플랫폼의 경쟁력에 기반한 견조한 이익 체력이 확인됐다.

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• - 2Q26 실적이 컨센서스를 크게 상회했고, 플랫폼 부문의 수익성 개선이 이익 성장을 견인했다.
• - 광고/구독 매출은 YoY 14% 증가했고, 톡 DAU는 YoY 28% 증가하며 플랫폼의 기여도가 강화됐다.
• - 주가는 시장 대비 부진한 흐름을 지속하고 있으며, AI 신사업 기대감이 부분적으로 주가를 끌어올릴 여지가 남아있다.
• - 하반기에 AI서비스 매출 비중을 두 자릿수까지 확대하겠다는 전략은 이익 체력 강화와 주가의 재평가 가능성을 높인다.