사용자의 마음을 잡아야 한다

2Q26 연결 기준 매출액은 2조 985억원(+9.4% YoY, +8.1% QoQ)으로 컨센서스를 상회했고, 플랫폼 부문 매출액은 1조 2,303억원(+16.6% YoY, +6.7% QoQ), 톡비즈 매출액은 6,432억원(+12.3% YoY, +2.1% QoQ)로 견조한 성장을 기록했다. 2분기 카카오페이가 +41% 성장하는 등 자회사 수익성 개선이 실적에 기여했으며, 2Q26 영업이익은 2,770억원 수준으로 추정된다. 2026년 연결 기준 매출은 8조 3,546억원(+8.9% YoY), 영업이익은 9,996억원(+29.6% YoY, OPM 12.0%)으로 전망되며, 톡비즈 매출은 2조 6,227억원(+10.6% YoY), 톡비즈 광고 매출은 1조 6,186억원(+16.4% YoY)으로 추정된다. 회사는 B2C AI 에이전트에 집중하는 전략을 재확인했고, 연말까지 AI 에이전트 MAU 1,000만명 달성 및 2028년 AI 매출 창출을 목표로 한다. NAV 기반의 목표가 25,453.9억원으로 제시되며 현재 대비 상승여력은 51.4%로 평가된다. 다만 프런티어 AI 기업들의 B2B 우선 리소스 배분과 추론 역량의 한계 등은 수익화 시점을 불확실하게 만들 수 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 매출 2조 985억원(+9.4% YoY, +8.1% QoQ)으로 컨센서스 상회; 플랫폼 매출 1조 2,303억원, 톡비즈 매출 6,432억원 기록
• - 카카오페이의 성장(+41%)과 톡비즈 관련 매출 상승이 실적 개선의 주요 기여 요인
• - 2026년 매출 8조 3,546억원(+8.9% YoY), 영업이익 9,996억원(+29.6% YoY, OPM 12.0%), 톡비즈 매출 2조 6,227억원(+10.6%), 톡비즈 광고 매출 1조 6,186억원(+16.4%)
• - 전략은 B2C AI 에이전트 fokus로 재편; 연말 MAU 1,000만명 목표 및 2028년 AI 매출 창출 계획
• - NAV 기반 목표가 25,453.9억원, 상승여력 51.4%로 제시되며, 상장 자회사를 포함한 가치 재평가가 가능하나, AI 수익화 시점은 시장 경쟁 및 추론 역량 이슈에 따라 변동될 수