공기압 기기 기반의 공장 자동화 기기 전문기..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 공기압 기기 기술의 국산화 및 해외 의존도 감소를 통한 안정적 공급망 구축, 스마트팩토리 융합솔루션으로 사업 확장. 2. 바이오-메카트로닉스 분야로 포트폴리오 확대: 세라믹 프린터, 분자진단기기 등 개발 및 바이오잉크/인공피부/오르가노이드 제작 기술 보유. 3. 3D 프린팅 및 협동로봇 등 신사업 기반으로 수익성 개선 및 제조 공정 혁신 추진; 글로벌 파트너십 확대 및 디지털 트윈/클라우드 기반 관리 도입. ## 주요 실적 및 전망 - 2022년 매출: 943억 원(공압 733억 원 77.8%, 모션 210억 원 22.2%) - 2023년 매출: 862억 원 / 영업이익: -52억 원 / 당기순손실: -71억 원 / 영업이익률 전년 대비 7.0%p 하락 / 순이익률 -8.6%p 하락 - 2024년 매출: 864억 원 / 영업손실: -25억 원 / 영업이익률: -2.9% / 당기순손실: -48억 원 / 순이익률: -5.5% - 2025년 2분기 누적 매출: 404억 원, 전년 동기 대비 -5.0% 감소 / 영업손실: -20억 원 / 당기순손실은 14억 원 증가 / 순이익률: -5.8% - 재무구조(비교 지표): 2023년 유동비율 105.4%, 부채비율 149.9%, 자기자본비율 40.0% → 2024년 유동비율 98.3%, 부채비율 168.3%, 자기자본비율 37.3% → 2025년 2분기 누적 유동비율 97.6%, 부채비율 182.4%, 자기자본비율 35.4%. 동사의 유동비율과 부채비율, 자기자본비율은 모두 동일 산업 평균 대비 열위. - 주요 전망(시장 규모 및 성장성): - 전 세계 공압 장비 시장(2025년 추정): 약 349억 9,000만 달러, 2025-2030 CAGR 7.00%, 2030년 약 490억 7,000만 달러. - 세계 스마트팩토리 시장: 2022년 약 860억 달러 → 2027년 약 1,409억 달러(CAGR 10.38%), 2033년 약 2,548억 달러 추정. - 3D 프린팅 시장: 2024년 약 193억 3,000만 달러, 2025-2032년 CAGR 약 23.4%, 2032년 약 1,017억 4,000만 달러 도달 예측. - 향후 전략 및 신규 사업 전망: - AI 기반 협동로봇 및 디지털 트윈 포함 차세대 스마트팩토리 솔루션 확산. - 바이오 메카트로닉스 구체화로 바이오 헬스케어 분야 진출 확대 기대. - 스마트팩토리와 바이오 기술 융합에 협업 로봇 접목으로 시너지 창출. ## 추가 메모 - 최대 주주 및 특수관계인 지분 현황: 2025년 6월 반기보고서 기준 최대 주주 및 특수관계인의 지분 합계가 50.39%. - 5% 이상 보유 주주로 대표이사 엄재윤, 특수관계인 Uhm Lawrence, 이사 엄재웅, 관계사 ㈜단해, 특수관계인 Tiffany Hewon Uhm 등이 있음. - 주요 사업 부문 비중: 공압 부문 매출 77.8% / 모션 부문 매출 22.2%. - 특허 및 인증 현황: 27건의 국내 등록 특허 보유(예시: 공압실린더장치(10-1950873), 진공실린더장치(10-1684394), 리니어 모터 관련 특허(10-1585750)); ISO 9001/ISO 14001, RS B 0200/RS B 0006, KC, UL, CE 인증 보유. - 최근 실적 요약: 2024년 매출 증가에도 불구하고 수익성 악화 요인 존재; 2025년에는 매출 감소 및 판관비 부담 증가로 수익성 다소 악화. - 최근 뉴스: 인천 본사에서 글로벌 협동로봇 기업 Techman Robot과 AI 협동로봇 및 디지털 트윈 분야 공동 개발 MOU 체결.

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• - 공기압 기기 기술을 획득한 기업으로, 실린더, 밸브, 공기압 필터레귤레이터 등 핵심 부품을 자체 기술로 국산화하며 해외 의존도를 낮춰 왔고, 제조업 전반에 안정적 공급망을 구축했다.
• - 스마트팩토리 융합솔루션 추진: 공압 기술을 바탕으로 전동 액추에이터, 모션컨트롤, 협동 로봇 등으로 사업 영역을 확장하고, 제조 현장의 자동화와 효율화를 지원하는 솔루션 및 ICT 융합 기술(디지털 트윈/클라우드 기반 공정 관리)을 적극 도입 중이다.
• - 바이오-메카트로닉스 신규 사업: 바이오 3D 프린터, 세라믹 프린터, 분자진단기기 등을 포함한 포트폴리오를 구축하고 바이오잉크·인공피부·오르가노이드 제작 기술을 확보하여 융합을 추진 중이며, U-FAB Active 바이오 3D 프린터는 Droplet 방식의 정밀 출력 기능을 갖춘 연구용 장비로 소개되어 특정 응용 분야에 최적화된 솔루션으로 활용된다.
• - 1979년 설립 이래 공압 및 자동화 기술을 축적해 왔으며, 로봇 모션제어와 바이오-메카트로닉스 사업 확장을 통해 차세대 성장축을 확보하고 있다.
• - 국내 본사 인천을 중심으로 국내 2개 공장 및 3개의 계열사와 중국에 2개, 미국에 1개의 생산 또는 판매 계열사를 보유하는 자동화 부품 제조기업으로, 실린더, 밸브, 공기압 필터레귤레이터 등을 독자적으로 개발·생산하고 있다.