NDR 후기; 머지않은 수확기

하반기에 최소 한 건의 기술이전 목표를 향한 파이프라인 개발이 구체화되었고, 듀얼 타깃의 OLX702, 황반변성 치료제 OLX301A, ALK7 비만 파이프라인 OLX501A, 탈모 치료제 OLX104C 등 주요 후보가 모멘텀의 핵심으로 부상했다. 또한 지난해 발행 CPS 약 178만주에 대한 전환청구 물량의 신주 상장이 15일 진행되면서 오버행 부담이 점차 완화될 전망이다. 다수의 데이터 확보를 바탕으로 4Q26 이후 연속적인 딜 발표 가능성이 높아지며 빅파마의 RNA 치료제 관심도 여전히 강하다. 펀더멘털에 집중할 구간으로 판단되며, 파이프라인 업데이트와 신규 딜의 가능성이 주가의 향방에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.

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• - 하반기 최소 1건의 기술이전을 목표로 4개 파이프라인의 데이터가 모멘텀의 원천으로 작용하고 있다; 702A 듀얼타깃, 301A, 501A, 104C의 진행 상황이 중요한 라인업이다.
• - 178만주에 대한 신주 상장으로 오버행 부담이 완화될 것으로 보이며, CPS 관련 이슈가 점차 해소될 전망이다.
• - 4Q26부터 연속적인 딜 발표 가능성이 높아지며, Eli Lilly 향 기술이전과 L'Oreal 계약 확대 가능성, MoonWalk Series B 투자 참여 등 파이프라인 가치가 외부 자금과 관심을 이끌 가능성이 크다.
• - 다수의 파이프라인 데이터 확보로 기술이전 기대감이 커져 펀더멘털에 집중하는 구간이 도래했고, 빅파마의 RNA 치료제에 대한 관심은 여전히 높다.