Real Summit: AI 에이전트 시대 준비 완료

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 190,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) AI 에이전트 풀스택 생태계 구축 - 생성형 AI 인프라, 플랫폼, 애플리케이션, 에이전트 서비스를 모두 제공하는 풀스택 생태계를 갖췄다. 기업은 패브릭스를 기반으로 기업 특화 멀티 에이전트를 구축하고 MCP, A2A로 확장할 수 있다. 2) 파트너십 및 수주 확대, 글로벌 수요 증가 - 키노트 세션에서 SAP, DELL, KB금융, 원익, 업스테이지와의 파트너십 사례가 소개되었다. 국내외 파트너사와 AI 에이전트 풀스택 생태계 보유를 강조. - 상반기에 경찰청, 행안부 사업, 범정부 초거대AI 사업 수주, 국가 AI 컴퓨팅센터 구축 사업에도 참가를 검토 중이다. 3) 향후 실적 및 클라우드 매출 가속 전망 - 향후 AI 에이전트의 기술 고도화, 기업들의 채택 증가는 곧 클라우드 매출의 가속 성장으로 이어질 전망이다. 이는 현재 클라우드 매출 추정에 보수적으로 반영되어 있으며, 가시화에 따라 상향조정 예정이다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 2024년 13,828.2십억원, 2025F 14,179.8십억원, 2026F 14,789.8십억원 - 영업이익: 2024년 911.1십억원, 2025F 994.1십억원, 2026F 1,045.4십억원 - 순이익: 2024년 789.5십억원, 2025F 802.7십억원, 2026F 876.5십억원 - EPS: 2024년 9,783원, 2025F 10,062원, 2026F 10,980원 - 현재주가(9.11): 163,500원 - 추가 메모: 향후 AI 에이전트 기술 고도화 및 채택 확대에 따른 클라우드 매출 가속 및 밸류업 가능성, 구미 IDC의 구체적 규모와 전략, 주주환원을 포함한 밸류업계획의 연내 발표 가능성 등도 언급되어 있다. ## 추가 메모 - Real Summit 2025 개최: 9월 11일 개최, 글로벌 고객/파트너 15,000명 이상 등록 확인. - Real Summit의 핵심 메시지: 국내외 파트너와의 AI 에이전트 풀스택 생태계 구축 및 도입 초기 단계라는 점 강조.

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• - 생성형 AI 인프라, 플랫폼, 애플리케이션, 에이전트 서비스를 모두 제공하는 풀스택 생태계를 갖췄다. 기업은 패브릭스를 기반으로 기업 특화 멀티 에이전트를 구축하고 MCP, A2A로 확장할 수 있다.