AI, 5G 기반 스피커, 라우터, 웨어러블 디바..

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - 핵심 투자 포인트 1) ㈜아고스 인수 및 휴먼아고스 사명 변경으로 Anti-Drone(드론 대응 시스템) 사업부 강화, 방산 사업 가속화 및 자회사 사명 변경으로 시너지 극대화 2) 5G/AI 기반 디바이스 포트폴리오 확대 및 독자 기술 보유 - 무지향성 스피커의 패시브 라디에이터 설계 기술로 저음 품질 개선 - AI와 5G 기술이 적용된 제품 개발 - 낙상 인지 기술 및 심박수/산소포화도/수면 정보 활용 응급상황 인지 3) 재무구조 개선 및 매출 다각화로 성장 모멘텀 구축 - 유상증자 및 전환사채 전환으로 재무 안정성 확보: 2022년 362억 원, 2024년 161억 원, 2025년 2분기에 각각 자본 유입; 2023년에는 전환사채 보통주 전환으로 125억 원의 자본 증가 - 부채비율: 2022년 69.5%, 2023년 20.0%, 2024년 43.5%, 2025년 상반기 말 현재 35.9% - 2025년 상반기 매출 241억 원으로 전년 동기 대비 52.3% 증가; 2025년 매출은 전년 대비 약 16.9% 성장 전망 - 방산 매출은 2025년 상반기부터 발생, 통신디바이스 매출 반등으로 핵심 제품 매출 회복 기대 주요 실적 및 전망 - 매출액(단위: 억 원, K-IFRS 연결 기준): 2022 355, 2023 385, 2024 427, 2025(E) 499; 2025.1Q 127, 2025.2Q 114, 2025.3Q 133, 2025.4Q 125 - 2025년 상반기 매출은 241억 원으로 전년 동기 대비 52.3% 증가 - 영업손실: 2023년 80억 원, 영업이익률 -20.8%; 2024년 66억 원, 영업이익률 -15.4%; 2025년 상반기에는 영업손실이 81억 원으로 확대 - 순이익: 2023년 81억 원, 2024년 116억 원, 2025년 상반기에 5억 원이 반영되는 등 무형자산손상차손으로 인한 비경상 손실로 적자를 지속 - 다각화 투자 및 자본 유입으로 재무 안정성 확보 및 방산 매출 발생과 통신디바이스 부문의 매출 반등으로 향후 실적 회복 기대 - 2025년 2월 28일 안티드론 및 차세대 전파통신 시스템 전문기업인 ㈜아고스를 인수했고, 2025년 8월 ㈜아고스는 사명을 ㈜휴먼아고스로 변경 - 차세대 통신 사업 경쟁력 강화: ㈜마크링크의 사명을 2025년 8월 ‘(주)휴먼넥시스’로 변경; 4G/5G 단말기 및 모듈 분야의 기술 경쟁력 강화 및 사업 확장 지원 - 2025년 상반기 매출 구성을 보면 통신디바이스 125억 원(51.9%), 유통매출 93억 원(38.7%), 기타 23억 원; 2025년 2분기 합계 241억 원 추가 메모 - 투자정보 및 시장감시 현황: 2025년 9월 2일 기준 투자주의종목(O), 투자경고종목(X), 투자위험종목(X) 중 투자주의종목으로 지정; 2025년 7월 24일 기준 특정계좌 매매관여로 투자주의종목으로 지정 - 상호 변경 및 지배구조 관련: 최대주주 휴먼테크조합 20.7%, ㈜정인약품 외 6인 투자자 8.2%, 기타 71.1%로 총 24,798,012주; 종속기업으로 ㈜마크링크(現 ㈜휴먼넥시스) 90% 보유, ㈜케이웨이브 100% 보유 - 국내·해외 시장에서의 라우터/모듈 및 웨어러블 디바이스 등의 사업 다각화로 매출 다변화 추세를 지속 중

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• - 휴먼테크놀로지(175140)는 AI, 5G 기반 스피커, 라우터, 웨어러블 디바이스 개발 및 제조를 전문으로 하는 중소기업으로, 2002.01.02 설립 및 2015.09.23 상장.
• - 2025년 초 이니셔티브 재정립을 완료했고, 2025년 초 ㈜아고스의 사명을 ㈜휴먼아고스로 변경해 Anti-Drone(드론 대응 시스템) 사업부를 강화하여 방산 사업 가속화, 자회사 사명 변경으로 시너지 극대화를 추진 중.
• - 핵심 기술 및 적용제품으로 무지향성 스피커의 패시브 라디에이터 설계 기술로 저음 품질 개선, AI와 5G 기술이 적용된 제품 개발, 낙상 인지 기술 및 심박수/산소포화도/수면 정보 활용 응급상황 인지 등을 보유.
• - 시가총액(억 원) 1,260, 현재가(원) 5,080 원, 발행주식수(주) 24,798,012, 52주 최고가(원) 6,870, 52주 최저가(원) 4,005, 외국 인 지분 율 (% ) 1.1
• - 휴먼테크놀로지는 무선통신 디바이스를 주력으로 생산 및 판매하고 있으며, 영상 콘텐츠와 유통사업을 병행하고 있고, 안티드론 솔루션과 관련된 전자기기 제조 및 소프트웨어 개발 사업을 준비 중이다.