AI 시대의 기술과 함께하는 반도체·바이오 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 미제시(정보 미제시) ## 핵심 투자 포인트 1) HLB이노베이션은 반도체 리드프레임 제조를 주력으로 하되 차세대 면역세포치료제 기반 바이오 사업을 병행하는 복합 사업 구조를 구축하고 있다. 2) Verismo Therapeutics, Inc.는 CAR-T 치료제 개발사로, 2024년 12월 HLB이노베이션의 완전 자회사로 편입되었으며, 동사는 Verismo Therapeutics의 99.44% 의결권을 보유하고 있고 Verismo Asia도 자회사로 편입되었다. Verismo의 차세대 CAR-T 플랫폼인 KIR-CAR를 활용한 SynKIR™-110 및 SynKIR™-310의 임상이 진행 중이며 고형암 및 혈액암 치료를 목표로 한다. 3) 매출 구성을 보면 LEAD FRAME 파워모듈 매출 17,857 백만 원, 비중 70%; CONTACT PIN 매출 2,957 백만 원, 비중 11%; 기타(금형 등) 매출 4,542 백만 원, 비중 18%. 2025년 매출액은 339억원으로 전망되며, 1Q2025 75억원, 2Q2025 90억원, 3Q2025E 85억원, 4Q2025E 89억원의 분기별 전망이 제시되어 있다. 2025E 부문매출은 LEAD FRAME 193억원, CONTACT PIN 48억원, 기타(금형 등) 98억원이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출 254억원, 영업손실 119억원, 순손실 124억원. - 신약 임상 진전으로 인한 상업화 기대감 상승: Verismo Therapeutics가 KIR-CAR 플랫폼 기반 면역세포치료제를 미국 다기관 임상에서 개발 중이며, 차별화된 치료 효과를 도출하는 것을 목표로 하고 있다. - 2025년 2분기에는 부채가 증가하고 자기자본이 감소하며 부채비율이 13.8%p 상승, 자기자본비율이 10.8%p 하락하였으나, 동사는 보수적인 재무구조를 유지하고 있다. - 2025년 매출액은 339억원으로 전망되며, 1Q2025 75억원, 2Q2025 90억원, 3Q2025E 85억원, 4Q2025E 89억원의 분기별 전망이 제시되어 있다. - 2025E 부문매출은 LEAD FRAME 193억원, CONTACT PIN 48억원, 기타(금형 등) 98억원이다. - 소포림프종 혁신 연구소(IFLI)로부터 Verismo의 SynKIR-310 개발 및 상용화를 위해 총 405만 달러를 투자하였으며, 이번 투자는 임상 진행과 상업화 준비에 있어 중요한 전환점이 될 전망이고, IFLI와의 협력을 통해 글로벌 임상 네트워크 및 핵심 전문가와의 연계를 강화하고 있으며, 장기적으로 추가 자금 유치와 연구 성과 창출로 이어질 수 있는 기반을 확보하고 있다. ## 추가 메모 - HLB이노베이션은 종속회사 Verismo의 차세대 면역 세포치료제 개발이 향후 임상 진전과 기술적 차별성이 지속적으로 주목받을 것으로 기대되며, CAR-T 치료제의 임상 진전 및 상용화 가능성에 대한 기대감이 주가에 긍정적으로 반영되고 있으며, 글로벌 투자자 들의 관심도 점차 확대되고 있는 상황입니다. - HLB이노베이션은 종속회사를 통해 CAR-T 치료제 등 다양한 파이프라인을 개발 중이며, 글로벌 제약사와의 기술 수출 가능성도 언급되며 시장의 기대감이 점차 확대되고 있습니다. 향후 전망은 주요 파이프라인의 임상 성공과 상용화 여부에 따라 결정될 것으로 보이며, 특히 면역항암 및 신경계 질환 분야에서의 성과가 기업 가치 제고의 핵심 변수로 작용할 전망입니다. - HLB이노베이션(주) (024850): 투자주의종목 X, 투자경고종목 X, 투자위험종목 X.

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• - AI 시대의 기술과 함께하는 반도체·바이오 융합 기업으로, 반도체 부품 생산 역량과 글로벌 고객 신뢰 기반의 경쟁력 확보
• - 바이오 부문은 종속회사 Verismo를 통해 KIR-CAR 플랫폼 기반의 면역세포치료제를 개발하고 있으며, 고형암 및 혈액암을 대상으로 임상이 진행 중이다
• - 시가총액(억 원) 2,232, 현재가(원) 1,547, 발행주식수 144,304,123
• - HLB이노베이션은 반도체 리드프레임 제조를 주력으로 하되 차세대 면역세포치료제 기반 바이오 사업을 병행하는 복합 사업 구조를 구축하고 있다.
• - Verismo Therapeutics, Inc.는 CAR-T 치료제 개발사로, 2024년 12월 HLB이노베이션의 완전 자회사로 편입되었으며, 동사는 Verismo Therapeutics의 99.44% 의결권을 보유하고 있고 Verismo Asia도 자회사로 편입되었다.