Global No. 1 SMT Platform Leader로 부상

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: -(제공되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1. 글로벌 No.1 SMT Full Line 공급자로 부상 및 멕시코 공장 가동으로 북미시장 선점 기대 - Global No.1 SMT Full Line 공급자로 부상 - 2025년 8월 15일 멕시코 공장을 가동으로 북미 자동차 및 가전 EMS 시장 선점 기대( SMT 장비 월 300대 생산능력 확보) - 멕시코 공장 가동으로 Nearshoring 수혜 및 북미 공급망 강화를 기대 2. 2025년 상반기 매출 구조 및 지역/사업부문 매출 비중 - 2025년 상반기 연결 매출액은 179억 원이며, 지역별 매출비중은 국내 9.2%, 멕시코 20.7%, 미국 20.5%, 유럽 16.2%, 아시아 33.4%이고, 사업부문별 매출비중은 Conveyor 41.5%, Loader/Unloader 28.4%, Laser Marking 28.4%, Buffer 12.7%, Router 1.0%, Smart Factory 1.5%, 기타 3.3%, 상품 6.5%, 기타매출 5.2%이다. 3. 수주 확대 및 생산거점 확대 - 2024년 테슬라에 SMT 장비를 공급하며 AVL 등록했고, 2025년 7월말까지 대구광역시에 전공정∙후공정 포함 SMT Full Line 1기를 구축할 예정이며, K사와 약 26억 원 규모의 전장용 SMT Full Line 1기를 수주하는 등 수주를 확대하고 있다. - 멕시코 공장은 2025년 8월 가동으로 월 300대 생산 CAPA를 확보하고, 총 150억 원이 투자되었으며, 과달라하라 지역에 위치, SMT 장비 기준 월 300대 생산 CAPA를 확보, 풀가동 시 연간 매출액 기준 생산능력은 본사 500억 원, 베트남 800억 원, 멕시코 300억 원 등 총 1,600억 원으로 확대되어 2024년 매출액의 3.3배 규모이다. - 멕시코는 USMCA 무관세 혜택 및 Nearshoring의 수혜가 기대되며, 2024년 FDI는 369억 달러로 역대 최대치를 경신했고 미국이 45%를 차지하는 등 투자 주체가 다각화되어 있다. 최근 폭스콘과의 PCB 이송장비 공급계약이 167만 달러(23억 원) 규모로 체결되었고 향후 멕시코 및 북미 투자 확대가 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1H25 실적 요약 - 2025년 상반기 매출액 179억 원, 영업이익 -33억 원으로 적자 전환 - 2025년 1분기 매출액 76억 원, 2025년 2분기 매출액 103억 원 - 2025년 상반기 베트남 법인 매출은 96억 원으로 전년동기 187억 원 대비 감소(48.9% 감소) - 주잔고는 150억 원 내외 대비 93억 원, 2025년 1분기말 99억 원으로 감소 - 연간 실적 및 분기별 전망 - 2025년 매출액 621억 원으로 전년대비 27.9% 증가해 연간 최대치를 경신할 전망 - 영업이익은 63억 원(OPM 10.1%)으로 흑자전환에 성공할 전망이나 상반기 영업적자 영향으로 연간 영업이익 규모는 2022~2023년 규모에는 미치지 못할 전망 - 3분기 매출액 182억 원, 4분기 매출액 260억 원으로 증가하며 분기별 영업이익은 3분기 35억 원(OPM 19.2%), 4분기 61억 원(OPM 23.5%)를 달성할 전망 - 기타 - 멕시코 공장 가동으로 고정비 부담 상승 가능성과 미국 관세 압박으로 멕시코 진출기업에 리스크가 작용할 수 있으며, 미국과 USMCA로 무관세 혜택을 누리고 있는 멕시코 진출기업에는 90일간 관세를 연장에 합의한 상태이다(90일 이후 무역협정 체결까지 불확실성). ## 추가 메모 - 최근 3개월간 한국거래소 시장경보제도 지정 여부: 와이제이링크 투자주의종목 X, 투자경고종목 X, 투자위험종목 X. - 본 보고서는 중소형 기업 소개를 위해 작성되었으며, 매수 및 매도 추천 의견은 포함하고 있지 않습니다. 또한 애널리스트의 독립성과 이해관계 부재에 대한 컴플라이언스 고지가 포함되어 있습니다. - 본 보고서는 2021년~2025F의 재무지표를 표에 수록하고 있으며 매출/영업이익/당기순이익 등 주요 수치와 ROE/ROA 등의 지표를 포함하고 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2009년 설립된 대구광역시 달성군 소재 SMT(Surface Mount Technology, 표면실장기술) 공정장비 전문기업으로.
• - 2024년 10월 코스닥 시장 상장.
• - 글로벌 유일의 SMT Full Line 공급자로 부상.
• - 2025년 8월 15일 멕시코 공장을 가동으로 북미 자동차 및 가전 EMS 시장 선점 기대( SMT 장비 월 300대 생산능력 확보).
• - 반도체 패키징 시장 본격 진출로 수요업종 다변화 기대.