NDR 후기: 견조한 실적과 주가

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9400원 ## 핵심 투자 포인트 1. 유효한 연간 증익 기조 2. 하반기 일시적 둔화 및 어려운 대외환경에도 업종 내 차별화된 수익성 지속. 3. POM(엔지니어링 플라스틱)은 글로벌 점유율 확대 및 고부가(영업이익률 30% 이상) 메디컬향 제품 확대로 이익의 질이 개선. 컴파운드는 23년 흑자전환 이후 고율 가동 및 스폐셜티(광케이블향 등) 판매 확대로 수익성 개선 추세(23년 2%→24년 9%→25년 상반기 11%) 이어질 전망 ## 주요 실적 및 전망 - POM: 글로벌 점유율 확대 및 고부가(영업이익률 30% 이상) 메디컬향 제품 확대로 이익의 질이 개선. - 컴파운드: 23년 흑자전환 이후 고율 가동 및 스폐셜티(광케이블향 등) 판매 확대로 수익성 개선 추세(23년 2%→24년 9%→25년 상반기 11%) 이어질 전망. - 하반기 및 외부환경: 하반기 일시적 둔화 및 어려운 대외환경에도 업종 내 차별화된 수익성 지속. ## 추가 메모 - 요약에 포함하지 못한 중요한 참고사항이 없다

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• - 유효한 연간 증익 기조
• - 하반기 일시적 둔화 및 어려운 대외환경에도 업종 내 차별화된 수익성 지속.
• - POM(엔지니어링 플라스틱)은 글로벌 점유율 확대 및 고부가(영업이익률 30% 이상) 메디컬향 제품 확대로 이익의 질이 개선. 컴파운드는 23년 흑자전환 이후 고율 가동 및 스폐셜티(광케이블향 등) 판매 확대로 수익성 개선 추세(23년 2%→24년 9%→25년 상반기 11%) 이어질 전망