모터 전문 강소기업에서 친환경차, 스마트홈..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 기술력 및 시장 지위 - 모아텍은 25년 이상 모터 한 분야에 매진해온 모터전문 강소기업으로, 정밀 모터에서 통합 액추에이터 시스템으로 기술 확장 중이며 자동차 전장 및 스마트홈 시장 성장과 높은 연동성을 보유. - 설립일자 1989.03.06, 상장일자 1997.10.13, 대표자 최성환, 시가총액 481억원, 외국인지분율 51.15%. - 2030년까지 국내 관련 시장 점유율 60% 달성을 목표로 신사업 확장을 추진. - 2024년 기준 약 30%의 시장점유율을 확보. 2. 신사업 확장 및 글로벌 네트워크 - 디지털 제어에 최적화된 정밀 스테핑 모터 기술 기반으로 BLDC 모터를 폭넓게 공급하며, 소형화된 모터로 액추에이터 시스템 및 자동차전장부품과 스마트홈 구동을 추진. - TS16949 인증 보유 및 2005년 세계일류상품으로 선정. 고객 밀착형 운영과 해외 주요 거점 확보로 대량생산 스케일업이 용이. - 2027년 양산 및 글로벌 공급 확대 기대. MinebeaMitsumi 그룹의 글로벌 네트워크를 활용해 유럽·미국 완성차향 부품 공급 기회를 모색 중이며, 미국 전기차 업체 공급 프로젝트가 진행 중. 3. 재무 구조 및 리스크 요인 - 2025년 매출 315억원, 매출증감 3.0%, 영업이익 -32억원, 이익률 -10.0%. - 2025년 2분기 매출 105.16억 원, 2분기 매출은 전년 동기 대비 증가; 2분기 영업손실은 4억원으로 축소, 영업이익률은 3.9%포인트 증가, 당기순손실은 감소해 순이익률은 –0.7%로 회복. - 2025년 2분기 유동비율 764.0%, 부채비율 11.4%, 자기자본비율 89.8%. - 2025년 결산 기준 자산총액 762억원(전년 대비 -19억원), 총자본 700억원(전년 대비 -11억원), 총부채 62억원(전년 대비 -8억원), 자기자본비율 91.9%로 상승, 부채비율 8.9%로 하락. - 주요 주주 구조: MinebeaMitsumi Inc.가 지분 50.85%를 보유, 나머지는 자사주 35.77%와 소액주주 등 기타 13.38%. ## 주요 실적 및 전망 - 2023년 매출 320억원, 매출증감 10.3%, 영업이익 -23억원, 이익률 -7.1%. - 2024년 매출 306억원, 매출증감 -4.3%, 영업이익 -22억원, 이익률 -7.1%. - 2025년 매출 315억원, 매출증감 3.0%, 영업이익 -32억원, 이익률 -10.0%. - 2025년 2분기 매출 105.16억원; 스테핑 모터·액추에이터가 97.8%를 차지하고, 자동차용 액추에이터 등은 매출의 80% 이상을 차지. - 부동산 임대수익 2.27억원(2.2%); 내수 비중 약 84.8%. - 글로벌 시장 전망: 글로벌 BLDC 모터 시장은 2024년 약 211억 달러에서 연평균 5.4% 성장해 2034년경 357억 달러 규모. 글로벌 자동차용 액추에이터 시장은 2025년 약 220억 달러에서 연 6.0% 성장해 2034년 372억 달러 규모. 아시아·태평양 지역이 전 세계 BLDC/액추에에이터 시장의 절반 이상 차지. - 글로벌 스테핑 모터 시장: 2018년 약 46억 달러에서 연평균 약 4.1% 성장해 2025년 약 60억 달러에 도달. - 자동차/HVAC/스마트홈 등 분야에서의 대내외 수요 증가 및 2030년 탄소중립 기조에 따른 친환경차 생산 비중 확대가 전망으로 제시. - 국내 스마트홈 시장은 2024-2025년 약 63억 달러 규모, 연평균 16~24% 성장, 2030년 133억~363억 달러 추정. 글로벌 스마트홈 시장은 2025년 약 1,620억 달러에서 연평균 성장률 10.2%로 2034년 약 3,900억 달러 전망. - 2025년 2분기 및 1분기 등 최근 실적의 흐름: - 2025년 2분기 매출 증가로 영업손실이 4억원으로 축소, 영업이익률은 3.9%포인트 증가, 당기순손실은 1억원 감소하고 순이익률은 –0.7%로 회복. - 2025년 2분기에는 유동자산 유지 속 유동부채 27.5% 증가로 유동비율 764.0% 하락, 부채비율 11.4%, 자기자본비율 89.8%로 변화. - 2025년 결산 기준 자산총액 762억원, 총자본 700억원, 총부채 62억원; 자기자본비율 91.9%, 부채비율 8.9%. ## 추가 메모 - 2025년 3월 31일 기준 주요 주주: MinebeaMitsumi Inc.가 지분 50.85% 보유, 나머지 35.77%는 자사주, 13.38%는 소액주주 등 기타. - 2025년 6월 30일 기준 제38기 1분기 연결 매출은 105.16억원, 스테핑 모터·액추에이터가 97.8% 차지, 자동차용 액추에이터 매출은 80% 이상 차지. 부동산 임대수익 2.27억원(2.2%), 내수 비중 약 84.8%. - 해외시장 확대 전략: 유럽·미국 완성차향 부품 공급 기회 모색, 미국 전기차 업체 공급 프로젝트 진행 가능성, 인도 2륜 EV용 모터 납품 검토, 유럽 가전사 BLDC모터 공급 논의. 중국 EV 부품시장 진출도 추진. - 해외 확대의 과제: 글로벌 기업과의 기술 우위 경쟁 및 가격경쟁력 강화 필요. - 지식재산권 및 인증: 국내 특허 68건, 해외 특허 32건; TS16949, ISO 9001, IATF 16949, ISO 14001 등 보유; 현대/기아차 SQ 인증 등 보유. - 2027년 본격 양산 및 글로벌 공급 확대를 기대하며, 신제품의 양산 시작 및 해외 네트워크를 통한 글로벌 완성차향 공급 확대가 중장기 상승 여력으로 제시. - 현 시점 모아텍은 투자경고 및 관련 제도 적용 상태임: 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목으로 지정.

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• - 모아텍은 25년 이상 모터 한 분야에 매진해온 모터전문 강소기업으로, 정밀 모터에서 통합 액추에이터 시스템으로 기술 확장 중이며 자동차 전장 및 스마트홈 시장 성장과 높은 연동성을 보유한다.
• - 기본 정보로는 설립일자 1989.03.06, 상장일자 1997.10.13, 대표자 최성환, 시가총액 481억원, 외국인지분율 51.15%를 보유한다.
• - 자동차 전장부품 비중 확대(공력제어, 열관리, 안전 편의 액추에이터 등)와 스마트홈 IoT 연계 모터 개발 등 신사업 확장을 추진하며, 2030년까지 국내 관련 시장 점유율 60% 달성을 목표로 한다.
• - 최근 실적 요약: 2023년 매출 320억원, 매출증감 10.3%, 영업이익 -23억원, 이익률 -7.1%; 2024년 매출 306억원, 매출증감 -4.3%, 영업이익 -22억원, 이익률 -7.1%; 2025년 매출 315억원, 매출증감 3.0%, 영업이익 -32억원, 이익률 -10.0%.
• - 모아텍은 디지털 제어에 최적화된 정밀 스테핑 모터 기술 기반으로 BLDC모터를 폭넓게 공급하며, 작은 손톱 크기의 모터로 액추에이터 시스템, 스마트홈 구동, 자동차전장부품 진출을 추진하고 있다.