신뢰성 있는 기술을 확보한 황동 합금 밸브 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 에쎈테크는 황동 합금 밸브류 전문기업으로, 1985년 설립(상장일자 2000.08.29)되어 설계·단조·가공·조립에 이르는 일관 생산체제를 갖추고 원가 경쟁력을 확보하고 있다. 주요제품은 LPG밸브, 관이음쇠, 매니홀드이며, SB1 소켓(좌) 및 판형 체크 밸브(우) 8종 개발을 통해 UL 인증을 획득 후 특허 출원 중이며, 냉매 배관용 연결구 피팅도 개발했다. 2. 황동 합금 밸브류의 수요는 꾸준히 존재하며, 도시화·산업화·신재생에너지 투자 확대 및 환경 규제 강화로 세계적으로 수요가 성장하고 있고 국내 밸브 업계도 품질혁신과 기술 개발, 해외시장 개척을 통해 긍정적 전망을 유지하고 있다. 3. 최근 실적 흐름은 매출 증가와 비용구조 개선으로 일부 개선되었으며, 2024년에는 내수·수출 비중이 각각 51.8%/34.2%로 구성되어 있고, 자산총액은 721억 원, 부채총액 465억 원, 자본총계 255억 원이며 부채비율은 182.4%, 자기자본비율은 35.4%, 유동비율은 111.2%다. 또한 2024년부터 대리점 인센티브 제도와 생산단가 개선 효과가 이어질 것으로 전망된다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출/영업이익/순이익 - 2023년 매출 476억 원, 영업손실 -72억 원, 당기순손실 -95억 원 - 2024년 매출 544억 원(2023년 대비 +14.1%), 영업손실 -4억 원(-0.7%), 당기순손실 -29억 원(-5.4%) - 2025년 1분기 매출 139억 원(전년 동기 대비 +7.9%), 영업이익 5억 원 흑자전환, 당기순이익 4억 원 - 자산/부채 구조 - 2024년 자산총액 721억 원, 부채총액 465억 원, 자본총계 255억 원 - 부채비율 182.4%, 자기자본비율 35.4%, 유동비율 111.2% (현금 및 현금성자산의 감소로 자산이 전년 대비 감소한 점 주목) - 매출 구성 - 2024년 매출 구성: 내수 51.8%, 수출 34.2%, 상품의 내수 매출 13.2%, 수출 매출 0.6%, 기타 매출 0.2% - 해외/시장 확장 - 해외 고객사로 N.R.P, Maruyama, Parker, Honeywell, Emerson 등 - 미국·중국·호주·유럽 등으로 다변화 예정, 북미 수출 본격화 위해 SB1의 UL 인증 보유 - 주요 포지셔닝 - 가스용기 밸브, 냉매배관 피팅 등 주력 품목의 해외 수요 확대와 신제품 개발(예: SB1 원터치 피팅 밸브 등)으로 실적 개선 모멘텀 보유 - 2024년 매출은 537억 7천만 원으로 전년 대비 증가했고, 신제품 개발 및 글로벌 시장 다변화 노력 지속 ## 추가 메모 - 2024년 1분기 매출은 139억 원으로 전년 동기 대비 증가하였으며, 2025년 1분기 흑자전환(영업이익 5억 원, 당기순이익 4억 원) 예상은 자료에 기재된 수치에 따름. - 2024년 안산 신공장 관련 설비 투자(205억 원 규모) 및 ISO 9001/ISO 14001 등 인증과 코스닥 상장 등을 통해 거버넌스 및 설비투자 측면의 기반 강화. - 원재료 조달은 국내 조달 비중이 높으며 특수관계자(지배회사)인 ㈜대창으로부터 공급받아 안정적 생산 체계 유지.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 에쎈테크(043340)는 밸브의 일련 생산과정을 총괄 진행하는 황동 합금 밸브류 전문기업으로, 1985년 설립(상장일자 2000.08.29)되어 단일 사업체로 소재에서 단조·가공·조립까지 일관 생산 체제로 원가 경쟁력을 확보하고 있다.
• - 주요제품은 LPG밸브, 관이음쇠, 매니홀드이며, SB1 소켓(좌) 및 판형 체크 밸브(우) 8종 개발을 통해 UL 인증을 획득 후 특허 출원 중이며, 냉매 배관용 연결구 피팅도 개발했다.
• - 황동 합금 밸브류의 수요가 꾸준히 존재하며, 도시화·산업화·신재생에너지 투자 확대 및 환경 규제 강화로 세계적으로 수요가 성장하고 있고 국내 밸브 업계도 품질혁신과 기술 개발, 해외시장 개척을 통해 긍정적 전망을 유지하고 있다.
• - 시가총액 492억 원, 현재가 518원, 발행주식수 95,000,000주, 외국인지분율 0.4%, 52주 최고가 724원, 52주 최저가 450원.
• - 재무요약(K-IFRS 개별 기준, 2022~2024): 매출액 2022년 626억 원, 2023년 476억 원(-23.9%), 2024년 544억 원(14.1%); 영업이익 2022년 20억 원(3.1%), 2023년 -72억 원(-15.2%), 2024년 -4억 원(-0.7%); 순이익 2022년 4억 원(0.6%), 2023년 -95억 원(-20.0%), 2024년 -29억 원(-5.4%).