광통신과 양자기술로 미래를 설계하는 혁신 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제공되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 차세대 ICT 인프라를 선도하는 핵심 솔루션 보유 및 다각화 포트폴리오 - 동사는 차세대 통신·양자·국방 솔루션을 제공하는 기술 중심 기업으로, 광분배기·AWG·10G~100G급 광다이오드를 자체 생산하며 데이터센터, 5G/6G 네트워크, 양자암호통신, 자율주행 LiDAR, 국방용 센서 등 다양한 산업에 공급하고 있다. - SI 사업부를 운영하며 IT 저장장치 유통, 양자·광센서 신기술 개발, 전략적 투자 사업을 다각화 포트폴리오로 구축하고 있다. - Western Digital과 제품 수입원계약을 체결하였고, HDD, SSD 등 IT 저장장치를 국내 도소매 업체에 판매하고 있으며, 최근 3개년 동안 전체 매출에서 큰 비중을 차지하고 있다. 2. 재무 구조 및 매출 흐름의 변화와 자본 확충 - 2024년 총매출 473.7억 원(내수 407.2억 원, 수출 66.5억 원); SI 저장장치 내수 매출은 378.8억 원(2024)이며, 2022년 990.1억 원, 2023년 546.1억 원에서 감소. - 130.0억 원 규모의 제3자배정 유상증자를 통해 자본을 확충했고, 2024년 8월 신규 자회사로 ㈜퀀텀플럭스 설립; 2024년 12월 6일 기준 퀀텀포트폴리오투자조합은 보유 주식 5,434,783주(지분율 12.4%)를 모두 처분하여 보유 지분이 0주로 변경. - 2022년 영업이익 13.5억 원(1.4%), 2023년 -34.5억 원, 2024년 -30.0억 원; 당기순이익 -34.7억 원, -47.9억 원, -51.1억 원으로 3년 연속 적자 또는 큰 손실 기록. 2024년 손익공정가치측정금융자산의 평가손실 16.1억 원으로 금융비용이 21.1억 원 증가하여 순손실에 기여. - 2024년 말 현금 및 현금성자산은 102.5억 원, 자본확충으로 자본금 58.9억 원, 자본잉여금 71.1억 원 확보; 2025년 1분기 기말현금은 105.7억 원으로 재무안정성은 양호한 수준으로 평가. 3. 성장 동력 및 정책 지원과 리스크 - 50Gbaud InGaAs APD·ROSA 모듈, 1550nm SPAD, PLC 기반 AWG 등 차세대 광소자 개발과 상용화가 데이터센터·5G/6G 네트워크·양자암호통신·자율주행 LiDAR 등 고성장 산업의 매출 견인 기대. - 약 130.0억 원 규모의 유상증자 및 정부의 양자과학 정책 지원(양자과학 5개년 종합계획)과 400G·800G급 광트랜시버 수요 증가가 성장 동력으로 작용할 전망. - 양자암호통신 시장 CAGR 28.8%, 라이다 시장 CAGR 19.9% 등 성장 전망이 있지만, 미국·중국·유럽 규제 및 원자재/환율 등 리스크도 존재. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 총매출 473.7억 원(내수 407.2억 원, 수출 66.5억 원); SI 저장장치 내수 매출은 378.8억 원(2024)으로 나타남. - 2022년 990.1억 원 → 2023년 546.1억 원 → 2024년 473.7억 원으로 감소하는 매출 흐름. - 2022년 영업이익 13.5억 원(1.4%), 2023년 -34.5억 원, 2024년 -30.0억 원; 당기순이익 -34.7억 원, -47.9억 원, -51.1억 원으로 3년 연속 순손실. 2024년 손익공정가치측정금융자산의 평가손실 16.1억 원으로 금융비용이 21.1억 원 증가. - 2025년 1분기 매출액은 88.9억 원으로 직전년도 동분기(101.0억 원) 대비 12.0% 감소; 전체 매출 합계는 2022년 990.1억 원 → 2023년 546.1억 원 → 2024년 473.7억 원에서 2025년 488.2억 원으로 소폭 반등할 전망. - 2025년 1분기 부채비율 53.4%, 자기자본비율 65.2%, 유동비율 261.3%, 기말현금 105.7억 원으로 재무안정성은 양호한 수준. ## 추가 메모 - 청크 9에 “19”가 세 차례 반복 기재되어 있으나, 본 요약의 핵심 내용과 직접적 연계 정보에는 포함하지 않음. 필요 시 원문 원자료에서 확인 권장.

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• - 우리로(046970)는 광통신과 양자기술을 제공하는 기술 중심 기업으로, 1998년 설립되어 2012년 11월 27일 상장했다.
• - 주요제품은 광다이오드(PD), PLC 기반 광분배기(AWG) 등으로 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있으며, PLC 웨이퍼 및 칩 가공 원천기술을 확보하고 있다.
• - 시가총액 552 억 원, 현재가 1,260 원, 52주 최고가 1,960 원, 52주 최저가 980 원, 외국인지분율 1.83%, 주요주주 (주)인피온 외.
• - 국내 광통신 시장은 2024년 약 18억 달러 규모로 평가되었고, 2033년에는 약 29억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 2026년부터 2033년까지의 CAGR은 약 6.4%로 추산된다.
• - 약 130.0억 원 규모의 유상증자를 통해 재무 안정성을 확보하였다.