보면 볼수록 매력적~

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 37,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 영업이익은 161.2억원으로 종전 추정(181억원)을 11% 하회, 컨센서스(141억원)를 14.2% 상회 2. 매출은 3,264억원으로 종전 추정(3,274억원)에 부합 및 컨센서스(3,006억원)대비 8.6% 상회. 매출과 영업이익이 전년대비 각각 44.6%, 111.4%씩 증가 등 카메라모듈 업체 중 최고의 성장 3. 3Q25 및 2H25에도 삼성전자내 프리미엄 카메라모듈을 공급 및 전장부품에서 믹스 효과로 영업이익은 전년대비 각각 375%, 47.1%씩 증가 등 차별화된 성장, 실적을 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 2Q 실적: 매출액 3,264억원, 영업이익 161.2억원, 전년동기 대비 매출 44.6% 증가, 영업이익 111.4% 증가. 컨센서스(3,006억원) 대비 8.6% 상회. - 모바일 부문 및 전장부문 구성: 모바일 매출은 2,435억원으로 54.4% 증가, 이중 구동계는 455억원으로 178.2% 증가. 전장부문은 781억원으로 16.8% 증가. - 2025년 3Q 및 2H25 성장 기대: 3Q 영업이익은 146억원으로 375% 증가 추정. - 연간 전망: 2025년 매출(1.31조원)과 영업이익(688억원)은 각각 24.3%(YoY), 54.9%(YoY) 증가. - 추가 포인트: 삼성전자 내 카메라 및 구동계의 점유율 확대가 실적 성장을 견인. 전장부품의 믹스 효과로 차별화된 성장 및 실적 반영 기대. ## 추가 메모 - 제시일자 및 투자의견/목표주가 변경 이력 등은 본 보고서의 수치 및 내용에 반영되어 있습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q25 영업이익은 161.2억원으로 종전 추정(181억원)을 11% 하회, 컨센서스(141억원)를 14.2% 상회
• - 매출은 3,264억원으로 종전 추정(3,274억원)에 부합 및 컨센서스(3,006억원)대비 8.6% 상회. 매출과 영업이익이 전년대비 각각 44.6%, 111.4%씩 증가 등 카메라모듈 업체 중 최고의 성장
• - 3Q25 및 2H25에도 삼성전자내 프리미엄 카메라모듈을 공급 및 전장부품에서 믹스 효과로 영업이익은 전년대비 각각 375%, 47.1%씩 증가 등 차별화된 성장, 실적을 예상