콘텐트리중앙 · 기업 분석
하반기 작품은 상반기의 3배
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 17,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출 3.2천억원(+39% yoy), OP 17억원(흑전 yoy) 2. 방송은 22년 이후 최고 실적. 영화는 7월부터 회복 중 3. 하반기 작품 수는 상반기의 3배. 리쿱율까지 개선되면서 호실적 전망 ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액 1,090억원, 영업이익 13억원(흑전 / 1.2% 추정), 2026F 매출액 1,017억원, 영업이익 46억원(4.5% 추정) - SOTP 방식 적용: 드라마 제작(8,404억원, 지분율 53.8%, 적정가치 4,521억원, 주당가치 17,430원), 컨텐츠 유통(958억원, 지분율 53.8%, 적정가치 516억원, 주당가치 1,988원), 메가박스(1,617억원, 지분율 96.0%, 적정가치 1,552억원, 주당가치 5,984원) - 총기업가치(A+B) 25,402억원, 순차입금 9,302억원, 주주가치(C-D) 16,100억원 - 현재주가 10,880원 (기준일: 25.08.07) - 25년 전국 관객수는 19년의 50% 수준. 25년 하반기 신작 공급 확대 전망 - 25년 OP 128억원(흑전 / +602억원 yoy), 26년 OP 455억원(+327억원 yoy) 등 향후 실적 개선 전망 - 주: SOTP 가치는 드라마 제작과 컨텐츠 유통은 스튜디오룰루랄라가 담당하며 RCPS 전환 반영한 지분율 기준으로 제시 ## 추가 메모 - 본 자료는 Daishin Research Center의 추정치에 기반하며, 종목과 계열회사의 관계는 RCPS 전환 반영 지분율과 관련해 명시되어 있음. 투자판단은 최종적으로 투자자 본인의 판단에 따름.
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AI 추출- - 2Q25 매출 3.2천억원(+39% yoy), OP 17억원(흑전 yoy)
- - 방송은 22년 이후 최고 실적. 영화는 7월부터 회복 중
- - 하반기 작품 수는 상반기의 3배. 리쿱율까지 개선되면서 호실적 전망
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가17,000원
Buy
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