정밀 전동기술 내재화를 기반으로 한 글로벌 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. FDA, CE 등 글로벌 인증을 다수 확보했고 북미, 유럽, 아시아 등 60여 개국에 수출 중이며, 현지 법인, 유통사, 기술파트너를 맞춤형으로 배치해 협업을 주도하고 있다. 2. 60,000RPM급 소형 핸드피스용 BLDC 모터 기술, 최대 80N의 토크로 임플란트 시술용 ELEC 시리즈, Geared Motor 기술로 배터리 기반 제품의 출력 한계 극복, 22.5 mm 이하의 직경과 106 g 이하의 소형화 설계, 최대 150,000 RPM 이상의 핸드피스가 포함된다. 3. Endo-it 제품 미국 FDA 승인 완료(2023)와 2022년 코넥스 시장 상장, 북미·유럽·아시아 등 60여 개국에 수출 중으로 글로벌 수요에 대응하고 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출 총액: 82.5억 원 - 주요 부문 매출: 치과용 모터SYS.(엔진 포함) 52.6억 원(63.7%), 기공용 모터SYS. 19.6억 원(23.8%), 네일용 모터SYS. 외 10.3억 원(12.5%) - 의료기기 부문 내 수출 32.4억 원, 내수 20.2억 원으로 소계 52.6억 원 - 2022년~2024년 흑자 흐름: 2022년 7.5억 원(당기순이익), 2023년 1.4억 원, 2024년 4.7억 원으로 최근 3년간 당기순이익 흑자 시현 - 매출액 대비 연구개발비용 비율: 2022년 6.8%, 2023년 8.6%, 2024년 9.7%로 증가 - 판관비 중 연구개발비용 내역: 2022년 6.0억 원(연구개발비 9.7억 원, 정부보조금 3.7억 원), 2023년 7.2억 원(연구개발비 8.6억 원, 정부보조금 1.4억 원), 2024년 8.1억 원(연구개발비 8.8억 원, 정부보조금 0.7억 원) - 매출원가율: 2022년 60.6%, 2023년 58.9%, 2024년 59.4%로 변동 - 외환손익: 2022년 2.3억 원, 2023년 2.0억 원, 2024년 3.0억 원의 외환손익 시현; 외환손실은 2022년 1.1억 원, 2023년 1.0억 원, 2024년 0.5억 원 시현하여 최종 외환손익은 2022년 1.2억 원, 2023년 1.0억 원, 2024년 2.5억 원으로 흑자 - 2024년 말 현금 및 현금성자산: 17.3억 원, 유동비율: 2022년 215.2%, 2023년 185.1%, 2024년 105.6% - 2024년 3년간 당기순이익: 2022년 7.5억 원(8.5%), 2023년 1.4억 원(1.7%), 2024년 4.7억 원(5.6%) - 부채비율: 2022년 153.6%, 2023년 146.2%, 2024년 114.3%로 개선 - 자기자본비율: 2022년 39.4%, 2023년 40.6%, 2024년 46.7%로 증가 - 토지 재평가차액으로 자기자본 내 기타포괄손익누계액 증가; 누적 결손금이 전액 보전되어 이익잉여금으로 전환 - 2024년 현금성자산 및 유동성 현황 외에 외환손익 및 재무 구조의 개선이 확인됨 ## 추가 메모 - 사업 파트너와 협력관계를 구축하여 해외 시장 진출 및 개척에 유리한 글로벌 유통 네트워크를 형성하고 있다. 또한, 치과 시술용 증속앵글, 센서리스 엔진, 탈부착이 용이한 토크 드라이버와 같은 제품군에 대한 추가 인증을 획득하면 점진적인 시장점유 확대가 가능할 것으로 예상되며, 기공용 핸드피스 구동 컨 박스의 금형 제작, 기계식 스위치를 대체할 터치 버튼의 도입, 제작공정을 효율적으로 개선할 수 있는 내장형 전기 부품 설계와 같은 기존 제품의 보완개발 또는 외관 디자인 개선을 진행하여 제품의 경쟁력 향상이 성장 기반의 강화로 이어질 것으로 기대된다. - 신규 사업 분야 확장 및 시장 규모 전망: 정형외과 수술로봇 부속품 시장은 2023년 약 35.4억 달러에서 2030년까지 연평균 14.0%의 성장률을 기록하며 약 119.9억 달러 규모로 확대될 전망이다. 또한 전 세계 반려동물용 수술 기기 시장은 2024년 기준 약 12.0억 달러 규모에서 2033년까지 25.0억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이 기간 동안 연평균 성장률은 8.9%에 이를 것으로 분석된다. - Wise Guy Reports에 따르면, 2024년 글로벌 치과 임플란트 시장은 약 10.0억 달러 규모로 추정되며, 연평균 4.16%의 성장률을 기록해 2030년까지 약 13.8억 달러에 이를 것으로 전망된다. - 시장경보제도 현황: 최근 3개월간 한국거래소 시장경보제도 지정여부에 대해 마이크로엔엑스는 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목으로 각각 지정되어 있다.

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• - 마이크로엔엑스는 정밀 전동 모터 기반의 디지털 치과 의료기기 전문기업으로, 설립일자 2001년 07월 05일에 설립되고 상장일자 2022년 12월 21일이다. 시가총액(억 원) 62, 발행주식수 3,272,720주, 52주 최고가(원) 2,800, 52주 최저가(원) 1,900이며 주요제품은 치과용 의료기기, 비의료기기이다.
• - 2024년 매출은 83.5억 원으로 전년 대비 -0.5% 감소; 의료기기 매출 52.6억 원(63.0%), 비의료기기 매출 23.7억 원(28.4%), 두 부문 매출이 총 매출의 약 91.4%를 차지하며, 수출 매출은 54.2억 원으로 약 71.0%의 비중이다.
• - FDA, CE 등 글로벌 인증을 다수 확보했고 북미, 유럽, 아시아 등 60여 개국에 수출 중이며, 현지 법인, 유통사, 기술파트너를 맞춤형으로 배치해 협업을 주도하고 있다.
• - 핵심 기술 및 적용제품으로는 60,000RPM급 소형 핸드피스용 브러시리스 DC (BLDC) 모터 기술, 최대 80N의 토크로 임플란트 시술용 ELEC 시리즈, Geared Motor 기술로 배터리 기반 제품의 출력 한계 극복, 22.5 mm 이하의 직경과 106 g 이하의 소형화 설계, 최대 150,000 RPM 이상의 핸드피스가 포함된다. 또한 세계 치과용 핸드피스 및 임플란트 시장은 2024년 약 18.3억 달러 규모로 형성되어 있고, 연평균 약 4.3% 성장하여 2030년에는 약 23.5억 달러로 확대될 것으로 IMARC가 전망한다.
• - 마이크로엔엑스는 고속 정밀 회전 모터 기술 기반의 치과용 의료기기 및 정밀기기 전문기업으로, 60,000rpm급 소형 핸드피스용 BLDC 모터 및 150,000rpm급 아쿠아 핸드피스의 모터용 코일 제조방법 특허를 보유하며, 2016년 중국 합자 설립(Ningbo Runyes와 Ningbo MicroNX Medical Instrument Co., Ltd.)으로 글로벌 확장을 추진 중이다.