금융 IT 및 AI 기반 클라우드 플랫폼 기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제공되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. GENAI 엔진 및 의료 마이데이터 확장 - 자체 개발한 sLLM 기반 GENAI 엔진은 의료, 금융 등 도메인 특화 모델로 개발되었으며, 2025년 하반기 경 출시 예정이고 엔진은 온프레미스 구조로 제공되어 보안성과 신뢰성이 특징입니다. 2. GURMWI 플랫폼의 차별화 및 매출 구조 - GURMWI의 아키텍처 및 도메인 특화 솔루션은 모듈화된 AI 엔진, Data, API 게이트웨이 등을 통해 도메인별 맞춤 조합이 가능하고, 퍼블릭/프라이빗/하이브리드 클라우드와 레거시 시스템 연동을 지원하며, HL7 FHIR 전면 구현으로 EMR, PACS를 실시간으로 통합 지원합니다. - 2025년 1분기 기준 매출 비중은 핀테크 23.8%, AI·빅데이터 18.1%, 디지털 플랫폼 45.8%입니다. - 2024년 11월에 자체 GENAI 엔진과 의료 PHR 데이터를 기반으로 한 의료 마이데이터 사업 영역으로 확장하고 있으며, 의료 마이데이터 표준인 마이헬스웨이 표준화 작업도 추진 중입니다. 3. 성장성 및 재무 리스크 요인 - ABC 산업은 디지털 전환 가속화와 정부 데이터 개방 정책, 마이데이터 확산으로 급성장 중이며, 2025년 디지털 플랫폼 정부 예산 증가 및 STO 수요 증가가 기대됩니다. - 그러나 재무 안정성 악화 우려가 존재하며, 부채비율은 2024년 227.0%, 2025년 1분기 211.7%로 증가했고, 유동비율은 2022년 대비 하락했습니다. 2024년 영업이익은 2억 원, 순이익은 12억 원으로 흑자 전환했으나 2025년 1분기에는 영업손실 -11억 원, 순이익 -28억 원입니다. 2024년 매출은 796억 원이며, 2025년 1분기 매출은 213억 원으로 전년 동기 대비 약 28.3% 이상 증가했습니다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출(연도별): 2022년 546억 원, 2023년 749억 원, 2024년 796억 원, 2025E 945억 원 - 매출 구성(연도별, 억 원): - 2022: 용역매출 467, 상품매출 52, 클라우드매출 27 - 2023: 용역매출 570, 상품매출 139, 클라우드매출 40 - 2024: 용역매출 629, 상품매출 146, 클라우드매출 21 - 2025E: 용역매출 756, 상품매출 149, 클라우드매출 40 - 매출 증가율: 2023년 37.3%, 2024년 6.2%, 2025년 1분기 28.3% - 영업이익: 2022년 -113억, 2023년 -64억, 2024년 2억, 2025년 1분기 -11억 - 순이익: 2022년 -100억, 2023년 -71억, 2024년 12억, 2025년 1분기 -28억 - 부채비율: 2022년 65.8%, 2023년 179.3%, 2024년 227.0%, 2025년 1분기 211.7% - 자기자본비율: 2022년 60.3%, 2025년 1분기 32.1% - 유동비율: 2022년 191.0%, 2025년 1분기 99.1% - 현금흐름: 2024년 영업활동현금흐름 +92억 원 흑자전환, 2025년 1분기 -68억 원, 기말현금 11억 원 - 2025년 전망: 2025년 두 자릿수 매출액 성장 가능, GENAI-ME, GENAI-FIN, GENAI-KS 상용화 추진 및 의료 마이데이터 앱 및 위치기반 OTP 전자금융 서비스 출시 계획. STO 발행 솔루션 FASTO-CS 완성 및 STO 제도 도입에 따른 수익증권 투자중개업 인가 제도 신설 가능성으로 STO 시장 활성화 기대. 보건복지부 주관 디지털 바이오 의료 플랫폼 사업으로 정밀의료 PoC 추진 등. ## 추가 메모 - 시장경보제도 관련 표기: 투자주의종목 X, 투자경고종목 X, 투자위험종목 X로 표시되어 있습니다. - 2025년 7월 기준 주요 지분 및 지배구조 현황: - 최대주주 이성남 36.05% (2,180,000주) - 공동보유자 송덕수 17.44% (1,057,928주) - 최재운 외 3인의 특수관계인 0.18% (11,000주) - 자사주 2.32% (140,000주) - 기타 주주 44.02% (2,661,590주) - 합계 6,046,990주(100%) - 종속회사 현황: - (주)씨에이웨이브: 지분율 58.48%, 주요사업 관련 컨설팅 등, 자산총액 6,644백만 원 - 농업회사법인(주)아람네트워크: 지분율 50.25%, 주요사업은 농업/제조업/도소매업, 자산총액 246백만 원, 설립일 2019.09.17 - 대표이사: 이성남 - 주요 사업: 디지털 금융, AI·빅데이터, 디지털 플랫폼 중심의 IT서비스(Finance Core Solution, AI·Big Data Solution 용역매출, MSP(클라우드 기반) 서비스 및 SW/HW 솔루션)

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• - 아이티아이즈(372800)는 2012년 설립된 중소기업으로, 금융 IT 컴플라이언스에서 디지털 전환 산업으로 확장하고 도메인 Vertical AI 기반 솔루션 및 ABC 산업의 디지털 혁신을 주도합니다.
• - 자체 개발한 sLLM 기반 GENAI 엔진은 의료, 금융 등 도메인 특화 모델로 개발되었으며, 2025년 하반기 경 출시 예정이고 엔진은 온프레미스 구조로 제공되어 보안성과 신뢰성이 특징입니다.
• - 2024년 매출 796 억 원, 영업이익 2 억 원, 순이익 12 억 원이며, ROE 8.2%, ROA 2.3%, 부채비율 227.0% 등 재무지표가 제시되어 있습니다.
• - 시가총액 392 억 원, 현재가 6,490 원, 발행주식수 6,046,990 주, 외국인 지분율 0.60%, 주요주주 이성남 36.05%, 송덕수 17.44%입니다.
• - 아이티아이즈(372800)는 2012년 8월 설립된 금융 IT 및 헬스케어 솔루션 전문기업으로, 2021년 11월 코스닥 상장을 통해 금융 IT 코어 솔루션, 금융 AI 빅데이터 솔루션, 클라우드 플랫폼 구름위(GURMWI), 디지털 헬스케어 서비스 등을 제공하며 GENAI 기반 의료 마이데이터 및 비대면 진료 플랫폼 개발로 의료 영역 확장을 추진 중이다. 또한 FASTO-CS를 통한 STO 발행 솔루션과 의료 마이데이터 표준화 작업인 마이헬스웨이도 추진 중이다.