하반기 이륙 준비 끝

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 24000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 매출은 전년 대비 10% 증가한 768억원을 기록하며 시장기대치에 부합했다. 영업이익은 전년 대비 14% 감소한 17억원(OPM 2.2%)으로 시장기대치를 상회하였다. 2. 중동 정 세악화에 따른 수금지 연으로 대손상각비가 일시적으로 증가하였으나, 3Q25 수금 정상화로 상당 부분 환입될 것으로 예상된다. 대손상각비를 감안한 조정 영업이익률은 약 5.6%로 추정된다. 3. 품목별 매출: 자가혈당측정 사업에서 스트립은 전년 대비 6% 감소한 455억원, 미터기가 전년 대비 64% 증가한 96억원을 기록했다. 연속혈당측정기 매출은 36억원(해외 10.6억원)을 기록했다. 현장진단 사업은 전년 대비 15% 증가한 71억원, 혈액응고 사업은 전년 대비 4% 감소한 51억원을 기록했다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출: 768억원, 전년대비 +10% - 영업이익: 17억원, 전년대비 -14%, OPM 2.2% - 3Q25 수금 정상화로 대손상각비 상당 부분 환입 예상 - 대손상각비를 감안한 조정 영업이익률: 약 5.6% - 품목별 매출 요약: 스트립 455억원(-6%), 미터기 96억원(+64%), 연속혈당측정기 36억원(해외 10.6억원), 현장진단 71억원(+15%), 혈액응고 51억원(-4%) ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내 수치와 표현을 그대로 반영하며, 추가 가정이나 추정은 포함하지 않음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 매출은 전년 대비 10% 증가한 768억원을 기록하며 시장기대치에 부합했다. 영업이익은 전년 대비 14% 감소한 17억원(OPM 2.2%)으로 시장기대치를 상회하였다.
• - 중동 정 세악화에 따른 수금지 연으로 대손상각비가 일시적으로 증가하였으나, 3Q25 수금 정상화로 상당 부분 환입될 것으로 예상된다. 대손상각비를 감안한 조정 영업이익률은 약 5.6%로 추정된다.
• - 품목별 매출: 자가혈당측정 사업에서 스트립은 전년 대비 6% 감소한 455억원, 미터기가 전년 대비 64% 증가한 96억원을 기록했다. 연속혈당측정기 매출은 36억원(해외 10.6억원)을 기록했다. 현장진단 사업은 전년 대비 15% 증가한 71억원, 혈액응고 사업은 전년 대비 4% 감소한 51억원을 기록했다.