2Q25 Re: 한층 견고해진 실적

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 5200원 ## 핵심 투자 포인트 1. 포트폴리오 다변화로 실적 하방을 높이는 중 2. 하반기 중국향 건화물 수요 둔화가 전망되나, 이익 내 비중이 30%까지 커진 LNG 운반선이 연간 기준 증익을 이끌 전망. 3. 과거 대비 실적 안정성이 높아져, 선진국/내수 경기 둔화 시그널 감지될 시 운송 내 방어주로 추천 ## 주요 실적 및 전망 - 하반기 중국향 건화물 수요 둔화가 전망되나, 이익 내 비중이 30%까지 커진 LNG 운반선이 연간 기준 증익을 이끌 전망. - 과거 대비 실적 안정성이 높아져, 선진국/내수 경기 둔화 시그널 감지될 시 운송 내 방어주로 추천 ## 추가 메모 - 없음

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• - 포트폴리오 다변화로 실적 하방을 높이는 중
• - 하반기 중국향 건화물 수요 둔화가 전망되나, 이익 내 비중이 30%까지 커진 LNG 운반선이 연간 기준 증익을 이끌 전망.
• - 과거 대비 실적 안정성이 높아져, 선진국/내수 경기 둔화 시그널 감지될 시 운송 내 방어주로 추천