다양한 산업군의 공장 자동화를 위한 산업용 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) 로보스타의 포트폴리오 다각화 및 차세대 로봇 플랫폼 확장 - 산업용 로봇 제조 및 System Engineering 제공, 단축 로봇부터 다관절 로봇까지 모든 제품군 보유 - AI 기반 로봇 시뮬레이션 및 제어 소프트웨어 개발 강화, 향후 휴머노이드 등 차세대 로봇 플랫폼 확장 준비 - 2024년 매출 구성: 로봇 부문 62,518 백만 원(비중 70.13%), System Engineering 부문 21,462 백만 원(비중 24.08%), 기타 5,160 백만 원(비중 5.79%) 2) 안정적 지배구조 및 시너지 모멘텀 - 최대주주 LG전자(주) 지분율 33.40% 보유 - 2025년 현재 중국 상하이 ROBOSTAR(SHANGHAI) Co., Ltd.를 100% 완전 자회사로 보유 - LG전자 계열사와의 시너지를 바탕으로 안정적 공급처 확보 및 글로벌 수출 전략 강화 3) 시장 성장 전망 및 경쟁 구도 - 글로벌 산업용 로봇 시장은 2024년 약 198억 달러에서 연평균 11.5% 성장해 2033년 약 527억 달러 전망 - 협동로봇은 2025년 55.8억 달러에서 2034년 약 712.6억 달러로 확대될 것으로 예상, 연평균 약 32.70% 고성장 - 산업용 로봇 시장은 2024년 약 177.8억 달러에서 연평균 13.3% 성장해 2034년 약 601.4억 달러 전망 - 국내 산업용 로봇 시장은 2019년 4,039억 원에서 2023년 6,035억 원으로 증가, 향후 2028년 약 9,971억 원 예상 - 경쟁사: 글로벌 메이저 FANUC, ABB, YASKAWA, KUKA; 국내 유진로봇, 로보티즈, 라온테크 등 ## 주요 실적 및 전망 - 2022년 매출 1,432억 원 → 2023년 1,027억 원 → 2024년 891억 원 (전년 대비 감소) - 2024년 영업이익 1억 원, 영업이익률 0.2%, 당기순이익 22억 원 - 2022년~2024년 매출 비중 및 흐름: 매출 구성 로봇 부문 70.13%, 시스템 엔지니어링 24.08%, 기타 5.79% - 2025년 매출 전망: 920억 원; 1분기 매출 142억 원 - 2022년~2024년 영업이익: 18억, 11억, 1억 원(영업이익률 1.3%, 1.1%, 0.2%) - 순이익: 33억, 7억, 22억 원(순이익률 2.3%, 0.7%, 2.5%) - 2025년 1분기: 매출 142억 원, 전년 동기 대비 32.3% 감소; 영업손실 24억 원으로 적자전환; 당기순이익도 25억 원 감소하여 적자전환 - R&D: 2022년 1.2%, 2023년 2.1%, 2024년 1.9%의 매출 대비 연구개발 투자 비율; 2024년 기준 연구개발인력은 전 직원의 31.5% (58명/184명) - 주요 기술 및 제품 강점: A 시리즈 수직 다관절 로봇의 반복 정밀도 33% 향상, 30kg 경량화, 하중 기반 자동 속도 최적화; S 시리즈 스카라 로봇의 반복 정밀도 50% 향상, 속도 1.97배 증가; 케이블 내장형 설계 및 컨베이어 트래킹 기술; Teaching Pendant 및 제어기(RCS‑6000/8000 계열) 자체 개발; 다중 센서 융합 제어 기술 및 LG전자 기술 응용의 자체 계열 서보 모터 및 리니어 모터 생산 기술 보유 ## 추가 메모 - 2023년 유동비율 288.5%, 부채비율 28.9%, 자기자본비율 77.6%로 재무건전성 우수 - 2024년 자산총액 1,126억 원, 부채 54억 원 감소, 자본 20억 원 증가로 부채비율 22.4%, 자기자본비율 81.7% 기록 - 2024년 유동비율 372.2%로 크게 상승(전년 대비 약 83.7pp 증가) - AW 2023 전시회에서 수직 다관절 로봇 핸즈프리 시연, 트래킹 가능한 스카라 로봇 데모, 고속 스크루 체결기, AI 기반 비전 검사 솔루션 등이 공개되어 주목받음 - 정부의 지능형 로봇 기본계획(2024–2028)에 따라 제조업 내 로봇 보급 확대 기대

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• - 로보스타는 산업용 로봇 제조 및 System Engineering 제공을 통한 매출 시현하며, 단축 로봇부터 다관절 로봇까지 산업용 로봇 모든 제품군 보유하고 있으며 지능형 로봇 수요 증가에 따른 차세대 로봇 플랫폼으로의 확장을 추진하고 있다. 또한 AI 기반 로봇 시뮬레이션 및 제어 소프트웨어 개발도 강화하고 있으며, 향후 휴머노이드 등 차세대 로봇 플랫폼으로의 확장도 준비하고 있다.
• - 시가총액(억 원) 2,652; 현재가(원) 27,200; 발행주식수 9,750,000; 52주 최고가(원) 32,700; 52주 최저가(원) 17,880; 외국인지분율(%) 1.15.
• - 2024년 사업보고서 기준, 직각좌표 로봇 제조 등의 로봇 사업에서 전체 매출의 70%를 시현하고 있으며, 장비 등을 제공하는 System Engineering 사업에서 24%, 기타 A/S 등으로 6%의 매출을 기록하고 있다.
• - 매출액(억 원): 2022 1,432; 2023 1,027; 2024 891.
• - 동사는 1999년 설립되어 2011년 코스닥에 상장한 산업용 로봇 및 자동화 솔루션 전문기업으로, 로봇 본체·제어기·구동장치·소프트웨어 등 핵심 요소기술의 내재화와 시스템 통합 역량으로 제조 공정 자동화를 지원하고 있다.