박테리오파지 기반의 플랫폼 기술을 보유한 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) itLysinⓇ 플랫폼 및 IMPA™ 플랫폼을 보유한 플랫폼 기반 신약개발 기업으로, 핵심 플랫폼 기반 다수 파이프라인 도출과 기술이전 중심의 사업화 모델 및 조기 성장 구조를 갖추고 있다. 2) SAL200은 미국 FDA 임상 2b IND 승인을 받은 상태이며, 균혈증 및 심내막염 적응증으로 개발 중이고, SSI(수술 부위 감염) 예방용 MRSA 치료제로 확장 개발 중이다. 3) IMPA™ 플랫폼은 박테리오파지를 엔지니어링하여 항생제 외 분야로 확장 가능하도록 설계되었으며, Tg C-Phage E를 대장암 타깃 후보물질로 개발 중이고 2026년 상반기 PoC 검증을 목표로 연구가 진행 중이다. 또한 다국적 제약사와의 협력 기회를 지속 확대하고 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출: 64억 원 - 2025년 2분기 누적 매출: 24억 원으로 전년 동기(37억 원) 대비 34.6% 감소 - 2025년 2분기 실적: 영업이익 -38억 원, 순이익 -31억 원; 영업이익률 -157.3%, 순이익률 -130.4% (연구개발 중심의 비용 구조 때문으로 해석) - 2025년 2분기 기준 재무구조: 총자산 817억 원, 자본총계 756억 원, 부채총계 61억 원, 부채비율 8.1%, 유동비율 831.2% - 매출 구성 - DR 파트 매출: 2,412 백만 원, 비중 99.997% - 신약파트 매출 구조: 용역 매출 7.2 백만 원, 비중 0.003% - 2022년~2025E 매출 흐름(단위: 억 원) - 매출: 2022 140.1 / 2023 95.9 / 2024 64.2 / 2025E 65.3 - 1Q2025 11.9 / 2Q2025 12.3 / 3Q2025E 17.2 / 4Q2025E 24.0 - DR파트 내수: 2022 50.8 / 2023 42.8 / 2024 39.7 / 2025E 51.2 - DR파트 수출: 2022 51.3 / 2023 15.4 / 2024 13.0 / 2025E 13.8 - 신약파트 내수: 2022 38.0 / 2023 24.9 / 2024 10.1 / 2025E 0.3 - 신약파트 수출: 2022 0.0 / 2023 12.8 / 2024 1.4 / 2025E 0.0 - 향후 전략 및 계획 - SAL200의 기술이전 재도전 및 생산 수율 향상을 위한 연구개발 추진 - 기존 기술수출 위주에서 전략적 제휴를 통한 다각화 수익 파이프라인 확대 - 2025년 6월 미국 바이오USA 행사 참가를 통해 기술이전 및 전략적 제휴 본격화 예정 - 진단키트 사업을 통한 안정적인 수익 기반으로 수익 다변화 및 장기 성장 동력 확보 기대 ## 추가 메모 - 최대 주주 및 특수관계인의 지분율은 15.67%; 주식을 5% 이상 보유하고 있는 주주로 윤성준 대표이사가 있음. - DR 부문은 인체 분자진단 제품의 국내외 판매로 구성되며, 매출액은 2,412 백만 원, 비중은 99.997%로 나타남. - DR 부문은 캐쉬카우로 언급되며, 신약 개발의 비용 부담을 보완하는 역할로 파악됨. - 글로벌 시장 전망: 엔도리신 시장은 2025년 약 2억 4천만 달러에서 2033년 약 11억 5천만 달러로 성장(연평균 18.2%), 글로벌 박테리오파지 치료제 시장은 2025년 약 13억 7천만 달러에서 2032년 약 17억 7천만 달러로 성장하며 CAGR는 3.7%. - 1999년 설립 이후 SAL200의 기술이전 및 진단키트 사업 등 이원화 운영. SAL200은 2011년 코스닥 상장, 2013년 임상 1상 시작, 2018년 SAL200 기술이전 계약, 2022년 SAL200 FDA 2b상 IND 승인을 확보. 2023년 비 GMP 시설 구축 및 2024년 조류인플루엔자 바이러스 진단키트 개발 진행. - 한국거래소 시장감시위원회는 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목의 제도 운영으로 불공정거래 예방에 나서고 있으며, ㈜인트론바이오테크놀로지의 경우 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목에 모두 X가 표시되어 있다.

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• - 인트론바이오는 박테리오파지 유래 엔도리신을 자유자재로 엔지니어링하는 itLysinⓇ 플랫폼 및 박테리오파지 기반 IMPA™ 플랫폼을 보유한 플랫폼 기반 신약개발 기업으로, 핵심 플랫폼 기반 다수 파이프라인 도출과 기술이전 중심의 사업화 모델과 조기 성장 구조를 갖추고 있다.
• - SAL200은 균혈증 및 심내막염 적응증으로 미국 FDA 임상 2b IND 승인을 받은 상태이며, SSI 예방용 MRSA 치료제로 확장 개발 중이다.
• - IMPA™ 플랫폼은 박테리오파지를 엔지니어링하여 세균성 감염질환뿐 아니라 면역 분야 및 항암 치료제 개발까지 확장 적용하도록 설계되었으며, Tg C-Phage E를 대장암 타깃 후보물질로 개발 중이고 2026년 상반기 PoC 검증을 목표로 연구가 진행 중이다.
• - 시가총액(억 원) 1,236, 현재가(원) 3,620, 52주 최고가(원) 6,620, 52주 최저가(원) 3,350이며, 매출액은 2022년 140억 원, 2023년 96억 원, 2024년 64억 원이다.
• - SAL200, GN200, BAL200, EFL2200, CDL2200, SSL2200 및 TgC-Phage E 등 후보 물질을 보유하고 있으며, IMPA™ 플랫폼으로 항암, 백신, 면역치료제 등 다양한 분야로 확장 가능하고 현재 대장암을 타깃하는 ‘TgC-Phage E’를 개발 중이다.