건자재 실적 부진 지속

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 35000원 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 시장 예상치 하회 - 2025년 2분기 연결 실적은 매출액 8,195억원(-13.0%, YoY), 영업이익 128억원(-66.2%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 202억원, 3개월 기준)를 하회했다. 2. 건자재 부문 부진 요인 - 신규 분양 위축 여파에 따른 창호 등 국내 B2B향 매출 감소 - PF단열재 등 프리미엄 제품군 외형 축소와 Mix 악화 - 미국 주택 시장 회복 지연에 따른 이스톤 판매 감소 3. 자동차소재/필름은 상대적으로 선방하였으나 - 데코/인테리어 필름 해외 판매처 다변화와 신차 효과가 더해진 자동차 소재 부문의 실적 방어가 이어졌다 - 다만, 세전이익 및 당기순이익은 영업외수지 악화로 전분기에 이어 적자를 기록했다 주요 실적 및 전망 - 2Q25 연결 실적: 매출액 8,195억원(-13.0% YoY), 영업이익 128억원(-66.2% YoY). 시장 예상치(영업이익 202억원, 3개월 기준)를 하회. - 건자재 부문: 신규 분양 위축, 프리미엄 제품군 외형 축소 및 Mix 악화, 미국 주택시장 회복 지연으로 부진. - 자동차소재/필름: 상대적으로 선방, 해외 판매처 다변화 및 신차 효과로 방어. 다만 세전이익 및 당기순이익은 영업외수지 악화로 적자. 추가 메모 - 본 리포트의 발행 정보: LX하우시스(108670), 제목: 건자재 실적 부진 지속, 미래에셋증권, 발행일 2025-07-25, 목표주가 35000원, 투자의견 중립.

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