고진공 다이캐스팅 기술을 기반으로 부품 제..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 정보 미제공 ## 핵심 투자 포인트 1. 고진공 다이캐스팅 기술 기반 생산 체계와 스마트팩토리 도입 - 고진공 다이캐스팅 기술에 최적화된 설비와 스마트팩토리 기반의 대량 생산 체계를 갖추고 있음. - 다이캐스팅 기반으로 설계, 가공, 양산, 조립, 납품까지 전 생산 공정을 자체 수행할 수 있는 생산 시스템을 구축하였으며, 5단계 공정으로 구성되어 있음. - 구미 신공장은 ESS용 앤드 플레이트 및 전기차 부품 등 기 수주 물량의 납기 대응을 위한 핵심 생산 거점으로 운영. 2. 글로벌 확장 전략 및 해외 네트워크 투자 - 2024년 미국 디트로이트 지역에 물류센터를 확보하였으며, 베트남 등 해외 네트워크 확충을 위한 신규 사업 투자를 추진 중. - 현재 수출 비중은 31.5% 수준이나, 향후 수출 제품군과 지역 다변화를 통해 글로벌 매출 비중이 확대될 것으로 기대. - 북미 매출 확대를 통한 유럽 지역으로의 출하 확대 기대 및 (주)현대케피코 등 완성차 업체의 1차 협력사 신규 부품 납품 추진. 3. 연구개발(R&D) 및 인증/지적재산 기반 성장 동력 - 연구개발비 총계 47.55억 원(매출액 대비 4.2% 수준; 정부보조금 8.53억 원 포함). - 주요 인증으로 IATF16949, ISO9001, ISO14001, ISO45001, 현대·기아자동차 SQ(가공) 인증, LG에너지솔루션 SQ 인증 보유. - 등록 특허 27건, 총 55건의 특허를 출원·등록했으며 그 중 소멸된 특허가 28건이고 현재 유효한 등록특허는 27건. - 주요 기술 분야는 금속의 주조(B22D)와 엔진·기계 또는 장치의 프레임(F16M). ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 반기 매출 379억 원으로 전년 동기 대비 -17.4% 감소. 다만 2025년 6월부터 LG에너지솔루션에 공급한 ESS용 앤드 플레이트 매출이 반영되어 2025년 하반기 매출 실적이 회복될 것으로 예상. - 2022년~2024년 영업이익은 각각 23억 원, 20억 원, -27억 원이며, 2024년 영업이익은 적자 전환. 2025년 반기에도 영업이익 -19억 원으로 적자 기조가 지속. - 당기순이익은 각각 38억 원, 64억 원, 25억 원으로 흑자를 유지하였으나, 2025년 반기에는 적자로 전환되었다. - 잔고 7,084억 원으로 안정적인 수요처를 다수 확보하고 있으며, 주요 거래처로 LG에너지솔루션, 현대케피코, 로버트보쉬코리아, DN오토모티브, LG마그나 이파워트레인 등이 포함. LG에너지솔루션과의 ESS용 앤드 플레이트 공급 계약은 2028년까지 약 2,000억 원 규모의 매출을 발생시킬 것으로 예상. - 2025년 반기 재무안전성은 양호하며, 자기자본비율 53.8%, 부채비율 85.8%, 유동비율 97.3%, 자본유보율 2,595.9%. 총자산 1,297억 원, 부채총계 599억 원, 자본총계 698억 원 등 제시. - 2024년 기준 매출 비중: IT 부문 53.7%, 부품 부문 41.6%, 상품매출 1.0%, 기타매출 3.7%; 내수 비중 40%, 수출 비중 60%. 2025년 반기 기준으로 IT·부품·상품 매출이 전년 동기 대비 전반적으로 감소. - EV/수소차 등 친환경 차량용 부품 개발 및 양산에 적극 참여하고 있으며, 현 고객인 현대케피코로부터의 긍정적 평가 및 2년 연속 ‘부품 분야 최우수 협력사’ 선정 등으로 고객 신뢰를 확보하고 있음. ## 추가 메모 - 시장경보제도 지정 현황: 최근 3개월간 한국거래소 시장경보제도 지정 여부에서 세아메카닉스는 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목 모두 X로 지정되었음.

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• - 세아메카닉스는 고진공 다이캐스팅 기술을 기반으로 알루미늄 다이캐스팅 전문 기업으로, 경량 알루미늄 소재를 활용한 TV 스탠드, 거치대, 디스플레이 구동 매커니즘, 전기차·수소차 및 내연기관 차량 부품 등을 생산하고 있으며 ESS용 앤드 플레이트 부품을 포트폴리오에 추가했다.
• - 설비 투자에 따른 생산능력 확대: 2022년부터 약 365억 원 규모의 설비 투자를 진행해왔고 2024년 6월 투자가 완료됨에 따라 생산 및 공정 효율이 확대되었으며, 주조·가공·조립 공정의 자동화와 스마트팩토리 도입을 통해 생산 효율성과 품질 일관성이 강화될 것으로 예상된다. 구미 신공장은 ESS용 앤드 플레이트 및 전기차 부품 등 기 수주 물량의 납기 대응을 위한 핵심 생산 거점으로 운영.
• - 글로벌 공급망 확대 전략 및 해외 네트워크 투자 계획: 동사의 주요 고객사인 LG에너지솔루션, 현대케피코, LG전자 등은 모두 글로벌 생산 거점을 보유한 기업이다. 현재 수출 비중은 31.5% 수준이나, 향후 수출 제품군과 지역 다변화를 통해 글로벌 매출 비중이 확대될 것으로 기대된다. 이를 위해 2024년 미국 디트로이트 지역에 물류센터를 확보하였으며, 베트남 등 해외 네트워크 확충을 위한 신규 사업 투자를 추진하고 있다.
• - 요약 재무 흐름: 기 수주 잔고 7,084억 원; 매출액(억 원): 2022 876, -16.4% / 2023 868, -1.0% / 2024 923, +6.4%; 영업이익(억 원): 2022 23, 2023 20, 2024 -27; 이익률: 2.6% / 2.3% / -2.9%.
• - ESS(Energy Storage System) 앤드 플레이트 개발 등 신규 부품 수주가 이어짐