혼성신호 SoC 반도체 설계 선도기업

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 핵심 투자 포인트 1. 2025년 하반기 매출 성장 및 스마트파워앰프 공급 확대 - 2025년 하반기부터 매출 성장 기대 - 2025년 3분기부터 대표 고객사에 스마트파워앰프 공급이 본격화되고 차세대 스마트폰 모델에 High Boost Amp를 탑재할 예정이며 향후 태블릿, 노트북, AI 디바이스 등 신규 디바이스에도 공급 확대가 기대된다 2. 기술력 및 포트폴리오 확장 - 혼성신호 SoC 설계 원천기술 보유, GaN 게이트 드라이버 및 파워 IC 개발 추진 - SMA6533 고정밀 GaN 게이트 드라이버 신제품 출시(2025년 5월)로 매출 확대를 기대하고 있으며, 국내 협력사 및 해외 협력( GaN Systems(Infineon), Innoscience 등)과의 협력을 통해 모듈화 또한 추진 중 3. 재무구조 개선 및 단기 유동성 양호 - 자본확충으로 재무구조 개선: 자본총계는 2022년 -25억 원에서 2023년 144억 원, 2024년 312억 원까지 확대되었고, 자기자본비율은 -30.2%에서 84.8%로 상승 - 부채 총액은 2022년 109억 원에서 2024년 56억 원으로 감소, 유동성도 개선되어 유동비율은 75.6%에서 1,323.2%로 상승 - 다만 2025년 1분기에는 자본총계가 56억 원으로 감소했고 자기자본비율은 15.8%, 부채비율은 90.6%로 상승했으며 유동비율은 1,647.0%에 달해 단기 채무 상환 능력에는 문제가 없다고 평가된다 주요 실적 및 전망 - 매출 - 2022년 54억 원, 2023년 62억 원, 2024년 84억 원 - 2025년 연간 매출은 약 100억원 수준으로 전망된다 - 스마트파워앰프 매출: 2022년 36억 원, 2023년 45억 원, 2024년 63억 원, 2025년(e) 80억 원 - 정부과제 매출: 2022년 18억 원, 2023년 16억 원, 2024년 21억 원, 2025년(e) 20억 원 - 수익성 - 다년간 영업이익: -15, -35, -49, -10, -11(연도별) - 영업이익률(%): -27.7, -56.4, -58.2, -41.1, -107.6 - 순이익: -33, -39, -42, -8, -9 - 순이익률(%): -60.1, -63.0, -50.4, -32.5, -88.6 - 재무구조 및 현금흐름 - 부채총계: 109, 41, 56, 41, 51 - 자본총계: -25, 144, 312, 137, 302 - 총자산: 83, 184, 368, 177, 353 - 유동비율(%): 75.6, 759.4, 1,323.2, 742.7, 1,647.0 - 부채비율(%): -431.4, 28.2, 17.9, 29.8, 16.8 - 자기자본비율(%): -30.2, 78.0, 84.8, 77.1, 85.6 - 현금흐름 - 영업활동현금흐름: -40, -7, -26, -10.0, -12 - 투자활동현금흐름: 4, -85, -162, 8, 64 - 재무활동현금흐름: 8, 119, 213, -1, -1 - 기말의현금: 15, 41, 70, 39, 122 - 2025년 전망 - 2025년 연간 매출은 약 100억원 수준으로 전망된다 - 매출 구성: 스마트파워앰프 매출 2025년(e) 80, 정부과제 매출 2025년(e) 20 추가 메모 - 투자위험종목에 아이언디바이스가 표시되어 있습니다. - 아이언디바이스에 대해 X X X가 표시되어 있습니다. - 맨 아래에 20이 표시되어 있습니다.

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• - 아이언디바이스는 혼성신호 SoC 반도체 설계 선도기업으로, SiC, GaN 화합물 파워반도체 기반 파워 IC 개발을 통한 경쟁력 강화.
• - 2025년 하반기부터 매출 성장 기대하며, 2025년 3분기부터 대표 고객사에 스마트파워앰프 공급이 본격화되고 차세대 스마트폰 모델에 High Boost Amp를 탑재할 예정이며 향후 태블릿, 노트북, AI 디바이스 등 신규 디바이스에도 공급 확대가 기대된다.
• - 상장일자 2024.09.23, 시가총액(억 원) 450, 현재가(원) 3,225, 발행주식수(주) 13,963,263, 액면가(원) 500; 주요주주(%) 박기태 19.16, ㈜실리콘마이 17.90.
• - 아이언디바이스는 2008년 설립된 혼성신호 SoC 시스템반도체 전문기업으로, 2024년 코스닥 시장에 상장하였다. 국내 유일하게 혼성신호 SoC를 자체 개발·공급하며 GaN 등 화합물전력반도체용 고성능 파워IC 개발도 선도하고 있다.
• - GaN 시장에 집중 투자하고 있으며, 단기적으로 GaN 소자 전용 전력 증폭, 게이트 드라이버의 국산화에 역량을 집중하고, 중장기로 데이터센터, 자율주행차, 로봇 등 다양한 산업 전반으로 사업영역을 확대할 계획이다.