나는 아직 배고프다!

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Not Rated - 목표주가: - 원 - 대상시점: 1년 ## 핵심 투자 포인트 1. 아이폰 폴더블 출시 예상 및 공급 맥락 - 2026년 하반기 애플은 폴더블 아이폰을 출시할 예정 - 애플의 폴더블 디스플레이는 삼성디스플레이의 수년간 단독 공급이 예상 - A3 공장에 애플 전용 폴더블 라인을 준비 중 2. 파인엠텍의 핵심 경쟁력 및 진입 가능성 - 동사는 메탈 플레이트(내장힌지)를 주력으로 판매 - 삼성디스플레이를 통해 삼성전자와 중국 스마트폰 기업향으로 내장힌지를 공급 - 경쟁사 대비 대규모 공급 안정성, 다년간의 폴더블 스마트폰용 내장힌지 공급 경험, 베트남 생산기지 및 자동화 라인으로 가격 경쟁력 - 궈밍치도 동사가 폴더블 아이폰에 중요한 역할을 할 것으로 전망 3. 가정 시 매출 성장 시나리오(상당한 upside) - 첫 폴더블 아이폰이 좌우로 접히는 형태이고 연간 1,000만대 판매 전망 - 동사가 독점적으로 공급 가능할 경우 26년도 매출액이 24년 대비 80% 이상 성장 가능 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억 원): 2021A 1,164 | 2022A 3,800 | 2023A 3,822 | 2024A 3,822 - 영업이익(억 원): 2021A 54 | 2022A 203 | 2023A -79 - 지배순이익(억 원): 2021A -75 | 2022A 105 | 2023A -172 - EPS(원): 2021A -710 | 2022A 299 | 2023A -466 - PER: 2021A -10.4 | 2022A 28.5 | 2023A -16.7 - PBR: 2.1 (연도별 변동 동일 표기) - EV/EBITDA: 2021A 32.8 | 2022A 11.0 | 2023A 90.6 - ROE: 2021A -13.3 | 2022A 8.0 | 2023A -11.9 - 현재가: 9,280원 (7/15 기준) - 52주 고가/저가: 9,550원 / 3,835원 - 60일 평균 거래대금: 37억원 - 총발행주식수: 36,987,901주 - 현금흐름 및 기타 지표는 원문 표에 수록된 값 중 핵심 수치 위주로 요약했습니다. (참고: 부가 수치 및 비주요 지표는 표의 상세 구간에 따라 상이할 수 있습니다.) - 현재 주가 및 주가 관련 지표는 원문에 명시된 수치를 그대로 반영했습니다. ## 추가 메모 - 본 자료는 투자 권유가 아니며 참고로 제공된 금융투자분석사의 의견임. - 본 자료의 작성자 및 소속사는 특정 시점에 해당 주식의 1% 이상 보유 사실이 없고, 특별 이해관계도 없음. - 본 요약은 원문 내용의 사실에 기반하여 작성되었으며, 원문에 제시된 가정(예: 좌우 접힘 형태, 연간 판매량 1,000만대, 독점 공급 시 매출 증가 등)을 바탕으로 한 시나리오를 포함합니다.

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• - 아이폰 폴더블 출시 예상 및 공급 맥락
• - 2026년 하반기 애플은 폴더블 아이폰을 출시할 예정
• - 애플의 폴더블 디스플레이는 삼성디스플레이의 수년간 단독 공급이 예상
• - A3 공장에 애플 전용 폴더블 라인을 준비 중