화승엔터프라이즈 · 기업 분석
2분기 수주 일부 이연
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가를 13,000원(12개월 Forward P/E 10배)으로 하향(-25%) ## 핵심 투자 포인트 1. 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가를 13,000원(12개월 Forward P/E 10배)으로 하향(-25%) 2. 2Q25 Preview: 관세 영향으로 2분기 수주 일부 이연, 매출성장률과 마진 예상치보다 낮아진 것으로 추정 3. 3분기 관세 영향 파악되면 오히려 주가 반등 가능성 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 Preview: 매출액 4,631억원(+18%), 영업이익 204억원(+9%) 전망(yoy) - 연간 실적 전망 (2025F/2026F) - 매출액: 1,916 / 2,227 (십억원) - 영업이익: 99 / 137 (십억원) - 지배지분순이익: 62 / 92 (십억원) - 영업이익률: 5.2% / 6.1% - 순이익률: 3.3% / 4.2% - EPS: 1,022 / 1,517 - PER: 7.6 / 5.1 - PBR: 0.9 / 0.7 - ROE: 11.1% / 14.5% - 기타 - 2025F/2026F의 자본 관련 지표 및 주가수익배율 등 상세 수치는 표에 기재된 바와 같이 제시됨 - 2027F까지의 추정치도 제시되어 있으며, ROE는 2025F 11.1%, 2026F 14.5%로 전망 ## 추가 메모 - Adidas가 주요 고객사로 언급되며, 기업 개요상 화승인더스트리의 지분 74%로 유동성 이슈가 지적됨
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AI 추출- - 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가를 13,000원(12개월 Forward P/E 10배)으로 하향(-25%)
- - 2Q25 Preview: 관세 영향으로 2분기 수주 일부 이연, 매출성장률과 마진 예상치보다 낮아진 것으로 추정
- - 3분기 관세 영향 파악되면 오히려 주가 반등 가능성
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가13,000원
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