천보 · 기업 분석
단기 보수적인 관점 유지, 중장기 접근 필요
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: MarketPerform - 목표주가: 45,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 및 컨센서스 - 2Q25 매출액 358억원(+1%QoQ, flat YoY), 영업이익 28억원(flat QoQ, +101%YoY) 전망 - 시장 컨센서스: 영업이익 30억원 - 신공장 가동 시점 지연으로 흑자 기조는 유지될 전망 2. 수익성 및 판매 구도 - 주력 LiPO2F2 판매 증가에도 유럽/북미 향 판매 비중 감소로 Blended ASP가 전분기비 하락 - 매출은 전분기와 유사한 수준으로 예상 3. 2025년 및 중장기 전망 - 2025년 영업이익 56억원(흑자전환 YoY) 전망 - 2025년 매출액 1,554억원(+7%YoY) 전망 - 9월 새만금 공장 가동에 따라, 4Q25 적자전환 예상 - 실적의 회복 시점은 26년 이후로 예상되며 단기 주가 상승 여력은 제한적일 것으로 보인다 - 중장기 접근 필요 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액: 358억원(+1%QoQ, flat YoY) - 2Q25 영업이익: 28억원(flat QoQ, +101%YoY) (영업이익 컨센서스 30억원) - 2025년 매출액: 1,554억원(+7%YoY) - 2025년 영업이익: 56억원(흑자전환 YoY) - 4Q25: 적자전환 예상 - 신공장 가동 시점 지연 및 전방 고객사의 수요 변화로 단기 주가 상승 여력은 제한적 ## 추가 메모 - 본 자료는 2025-07-07 발행된 Kiwoom증권 리서치센터의 내용에 기반합니다. - 목표주가 하향 및 주요 전망은 리서치 센터의 최신 의견에 따른 것입니다.
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AI 추출- - 2Q25 실적 및 컨센서스
- - 2Q25 매출액 358억원(+1%QoQ, flat YoY), 영업이익 28억원(flat QoQ, +101%YoY) 전망
- - 시장 컨센서스: 영업이익 30억원
- - 신공장 가동 시점 지연으로 흑자 기조는 유지될 전망
- - 수익성 및 판매 구도
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가45,000원
MarketPerform
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