AI 기반 IT 인프라 이상 탐지에서 헬스케어 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (정보 없음) ## 핵심 투자 포인트 1. AIOps 선도기업으로, 견고한 레퍼런스 및 시장 진입장벽 구축; AIOps 서비스에 대한 수요 증대에 따른 기술 패권 확보; 디지털 헬스케어 사업 확장으로 AI 기술의 고부가가치 창출. 2. 시장 경쟁력은 대기업을 포함한 300곳 이상의 레퍼런스를 확보하고 있으며, 이를 통해 축적된 학습 데이터 및 노하우 기술을 보유하고 있다. 지배구조 및 주요 자회사 현황으로, 최대주주 한상진 23.3%, 특수관계인 11.7%, 기타 65.0%의 지분구조를 보이며, 메디에이지와 세이지앤컴퍼니가 실질 지배회사이다. 또한 2022.03 코스닥 신규 상장, 2023년 종속회사 지분 및 경영권 인수, 2024년 관계회사 모아라이프플러스의 지분 및 경영권 인수 등 주요 기업활동이 있다. 3. 매출은 증가했으나 수익성은 악화되었고, 2024년 영업이익은 -1,330백만 원, 순이익은 -4,087백만 원이며, 2025년 1분기 영업이익은 -431백만 원, 순이익은 -1,868백만 원으로 적자폭이 확대되었다. 재무구조는 부채 증가와 낮은 유동비율로 개선이 필요한 상황이다(2023년 부채총계 32,949백만 원 → 2024년 52,059백만 원, 2025년 1분기 부채총계 47,650백만 원, 유동비율 52.1% at 2025년 1분기 말). ## 주요 실적 및 전망 - 2022년~2025년 매출 추정(단위: 백만 원, 연결 기준) - 총매출: 2022 21,714; 2023 24,542; 2024 34,375; 2025E 39,862 - 세부 매출 구성 - AI 이상 탐지: 2022 21,114; 2023 22,563; 2024 31,602; 2025E 34,762 - 디지털 헬스케어: 2022 600; 2023 1,979; 2024 2,239; 2025E 2,600 - 디지털 펫 헬스케어: 2024 534; 2025E 2,500 - 2025년 1분기 매출 구성(합계 6,053) - AI: 4,548 - 디지털 헬스케어: 768 - 디지털 펫 헬스케어: 737 - 2024년 매출 34,375백만 원으로 전년 대비 40.9% 증가하였고, 주력사업인 AI 이상 탐지 매출성장률은 약 40%를 유지했다. 2024년 디지털 헬스케어 매출은 2,239백만 원으로 전년 대비 13.1% 성장했고, 2024년 신규 진입한 펫 헬스케어 매출은 약 534백만 원 가산되었으며, AI 매출 비중은 2024년 91.9%에서 2025년 1분기 75.1%로 감소했다. - 재무 측면 - 2024년 영업이익 -1,330백만 원, 순이익 -4,087백만 원 - 2025년 1분기 영업이익 -431백만 원, 순이익 -1,868백만 원 - 2023년 부채총계 32,949백만 원 → 2024년 52,059백만 원; 2025년 1분기 부채총계 47,650백만 원; 유동비율 52.1% (2025년 1분기 말) - 시장 동향 - AIOps 시장 규모는 2023년 약 117억 달러이고, 연평균 성장률 22.7%를 고려하여 2028년 약 324억 달러의 시장이 형성될 것으로 예상된다. - AIOps는 IT 운영 자동화 산업, 클라우드 산업 등 인접 산업과 동반하여 성장하는 비경기 순환적 수요를 보이는 IT 핵심 분야로 분류되며, 기술사업화를 위해서는 로그·메트릭·이벤트 데이터를 통합 분석하고 상황별로 적절한 판단을 내릴 수 있는 AI 알고리즘과 ITSM 연계 기술이 함께 요구된다. - 사업 다각화 및 투자 동향 - 모아데이타의 주요 솔루션인 페타온 포캐스터는 ICT 인프라로부터 수집된 다양한 지표와 로그를 수집·분류하여 빅데이터 저장하고 AI 엔진을 통해 장애 예측과 원인 분석을 제공하며, 정형 데이터 및 비정형 데이터를 수집하여 서비스를 제공할 수 있다. - 2023년 초 디지털 헬스케어 전문기업 메디에이지를 인수해 시장에 진입했고, 2022년에 세이지앤컴퍼니를 설립해 반려동물 헬케어 시장에 진입하고 펫스케치를 개발했다. 2024년 관계회사 모아라이프플러스의 지분 및 경영권 인수 등 주요 기업활동이 있다. - 연구개발 및 지식재산 - 7건의 특허를 출원했고 4건(매입 2건 포함)이 등록되었으며, 최근 10년간은 7건의 특허를 출원, 2건이 등록되었다. 주요 기술부문은 [디지털 데이터 처리], [데이터프로세싱] 등이다. - 투자 경고 현황 - 시장경보제도 지정 여부에서 투자주의종목/투자경고종목/투자위험종목으로 분류되었고, 2024년 10월 28일 투자경고종목 지정예고로 투자주의 종목으로 지정한 바 있다. ## 추가 메모 - 2025년 1분기 AI 이상 탐지 매출은 전기 대비 소폭 상승, 헬스케어 및 펫 헬스케어 매출이 높은 성장세를 보였으며, 당분간 이러한 추세가 지속될 것으로 판단되어 매출은 과거 성장세와 비슷한 수준의 성장률을 보일 것으로 예상된다. - 2024년 10월 28일 투자경고종목 지정예고 이력이 있다. - 메디에이지 인수(2023년), 세이지앤컴퍼니 설립(2022년), 모아라이프플러스 인수(2024년) 등 주요 기업활동이 있다.

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• - AIOps 선도기업으로, 견고한 레퍼런스 및 시장 진입장벽 구축; AIOps 서비스에 대한 수요 증대에 따른 기술 패권 확보; 디지털 헬스케어 사업 확장으로 AI 기술의 고부가가치 창출.
• - 설립일자 2014년 3월 25일; 상장일자 2022년 3월 10일; 대표자 한상진.
• - 시가총액(억 원) 485; 현재가(원) 1,403; 액면가(원) 500; 발행주식수(주) 34,556,562; 52주 최고가(원) 2,085; 52주 최저가(원) 910; 외국인 지분율(%) 3.45.
• - 주요주주: 한상진 23.3%; 핵심 기술 및 적용제품으로 이상 탐지 예측 및 종합 분석 시스템, AIOps “페타온 포캐스터”, 이상 분류 및 원인 분석 기능, 데이터 수집 및 학습 기능, 디지털 헬스케어 서비스 모델링, 콘텐츠, 서비스 등.
• - 모아데이타는 AI 이상 탐지 전문기업에서 헬스케어 분야로 사업 확장을 추진 중이며, 주력 제품으로 AI 이상 탐지 예측 솔루션인 AlOps(Artificial Intelligence for IT Operations) 페타온 포캐스트를 보유하고 있다. 현재 매출은 AI 이상 탐지 사업이 대부분을 차지하나 향후 헬스케어 및 펫 헬스케어 분야의 매출 성장이 기대된다.