정밀 가공 기술 기반의 반도체 진공펌프 핵심..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) 정밀 가공 기반의 자사 설계·제조 역량 및 스마트팩토리 기반 생산 관리 - 반도체 제조용 진공펌프 및 유틸리티 시스템을 자체 개발·제조하며, 펌프 본체뿐 아니라 펌프와 공정 설비 간 유틸리티를 연결하는 스태커 시스템 및 On-tool Setting Kit 등 정밀 부품을 자체 가공·제조하는 중소기업 - 1㎛ 단위 정밀 가공 장비와 0.1㎛ 단위 3차원 측정 장비로 고정밀 진공펌프 부품 공급 - IoT 기술을 접목한 스마트팩토리 인증 취득, 공정 데이터를 실시간 수집·분석, CMM 데이터와 SPC 소프트웨어(Q-das) 연동으로 품질 관리 강화 2) 초미세공정 대응 및 글로벌 고객망 확보 - 삼성전자 등 글로벌 고객사 대상 장기 공급 이력 보유 및 Edwards Korea와의 장기 공급 관계를 바탕으로 글로벌 공급망 참여 - 초미세공정 대응용 스태커 개발: 삼성전자 미국 텍사스주 테일러 공장 적용 목표의 S6 Line 진공펌프용 스태커 개발(4나노미터 공정 대응) - 3공장 설비 구축 완료 및 신규공장 매입으로 신규 사업 확장 및 다변화 추진 3) 매출·이익 성장 및 재무구조 변화 - 2024년 매출 합계 160억 원, 2023년 대비 4.58% 증가; 2024년 영업이익률 21.0%, 순이익 흑자전환 - 2025년 1분기 영업이익률 25.9%, 순이익률 22.6%로 개선 - 2025년 매출은 연간 182억 원(E)으로 전망하며, 구성은 임가공매출 128억 원, 제품매출 46억 원, 임대료매출 8억 원 - 신규 공장 매입으로 자본 지출 증가에 따른 부채 증가 및 재무안정성 소폭 저하 우려, 다만 전환사채 발행으로 자본금·자본잉여금 증가로 재무안정성은 유지되었고, 2025년 5월 80억 원 규모의 전환사채 발행으로 재무안정성은 소폭 저하될 전망 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출 합계: 160억 원, 전년대비 +4.58% 증가 - 2024년 매출 구성: 제품매출 27.7%, 임가공매출 69.0%, 임대료 매출 3.3% - 2023년 대비 2024년 매출: 2023년 153억 원 → 2024년 160억 원 - 2023년 대비 2024년 세부 매출 구성 변화: 제품매출 58억 원(2023) → 44억 원(2024), 임가공매출 89억 원(2023) → 111억 원(2024), 임대매출 6억 원(2023) → 5억 원(2024) - 2025년 매출(연간): 182억 원(E) – 임가공매출 128억 원, 제품매출 46억 원, 임대료매출 8억 원 - 2025년 1분기: 스태커 매출 유지에도 On-tool 및 기타 매출 큰 폭 감소, 제품매출 전년동기대비 -20.0%, 임가공매출 +30.43%, 전체 매출 +10.0% - 2025년 5월 80억 원 규모의 전환사채 발행 예정 ## 추가 메모 - 엠씨테크(주) 관련: 2025년 6월 종속회사인 엠씨테크에 약 70억 원 규모의 유상증자 결정 - 공장 및 사업 다각화: 1공장 외 2공장 임대, 3공장 신규 설비를 통한 방산, 항공우주, 자동차 등 고정밀 부품 수요 확대 모색 - 특허 현황: KIPRIS 기준 총 11건 특허 출원, 그 중 8건 등록(매입 4건 포함); 최근 10년간 출원 3건, 등록 1건 - 글로벌 시장 환경: 2024년 글로벌 진공펌프 시장 64.9억 달러에서 2025년 68.7억 달러로 증가, CAGR 약 5.80%; Dry Lubrication 방식이 시장의 약 61% 차지 - 주요 경쟁/협력사: Edwards Vacuum, Pfeiffer Vacuum, ULVAC, Leybold, Busch, Agilent Technologies, Shimadzu 등; 국내 경쟁사로는 엘오티머트리얼즈, 한솔아이원스, 코웰정밀 등

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• - 제이엔비는 반도체 제조용 진공펌프 및 유틸리티 시스템을 자체 개발하고, 펌프 본체뿐만 아니라 펌프와 공정 설비 간 유틸리티를 연결하는 스태커 시스템 및 On-tool Setting Kit 등 정밀 부품을 자체 가공·제조하는 중소기업이다.
• - 반도체 미세공정 고도화에 따른 진공펌프 수요 확대가 기대되며, 미국향 초미세공정(4nm) 대응 장비로 S6 Line 프로젝트를 개발 중이다.
• - 에드워드코리아와의 장기 공급 관계를 바탕으로 글로벌 공급망에 참여하고 있으며, 삼성전자 등 대형 고객의 기술 인증 확보 및 20년 이상 납품 이력을 보유하고 있다.
• - 주요 기업 정보 및 재무 현황: 설립일자 2005.03.31, 상장일자 2023.11.24, 시가총액(억 원) 524, 현재가(원) 5,450, 52주 최고가(원) 14,890, 52주 최저가(원) 3,810, 외국인 지분율(%) 1.14%, 주요주주(%) 이정범 46.1, 이강석 외 2인 25.1%; 매출액 2022 166 억 원, 2023 153 억 원, 2024 160 억 원, 영업이익 2024 34 억 원, 순이익 2024 20 억 원.
• - 제이엔비는 반도체 장비 제조기업으로 반도체 제조시설의 진공펌프 연동 유틸리티 플랫폼인 스태커 시스템 장비를 제조하고 있으며 초고진공 펌프용 정밀 가공 부품을 공급하고 있다. 1㎛ 단위 정밀 가공 장비와 0.1㎛ 단위 3차원 측정 장비로 고정밀 진공펌프 부품을 안정적으로 공급하고 있다.