IPO 주관사 업데이트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가(6.27): 1,969원 ## 핵심 투자 포인트 1) 사업 구조 및 1Q25 실적 - 에스엘에스바이오는 의약품 품질 관리, 신약 개발 지원 서비스, 체외 진단 키트 개발이 주된 사업이다. 1Q25 기준 매출액은 18억원, 영업손실은 2억원을 기록했다. 1Q25 분기보고서 기준 매출액에서 차지하는 비중은 의약품 품질 검사 94.5%, 신약 개발 서비스 5.5%다. 2) 기술 역량 및 레퍼런스 - HPLC(고성능 액체 크로마토그래피), GC(가스 크로마토그래피), AAS(원자흡광광도계), IC(이온 크로마토그래피) 등 320대 이상의 장비를 통해 정확한 분석을 제공한다. 31개 제형과 480개 시험항목에 대한 승인을 획득해 이를 기반으로 국내외 주요 제약사들과 파트너쉽을 체결하여 레퍼런스를 축적하고 있다. 3) 단기 리스크 및 미래 성장 동력 - 당사는 '의약부 외품을 제외한 의약품 품질 시험' 분야에서 영업정지를 통보받았다. 허가 관청 평가 항목 가운데 연구원 역량 평가 10개 시험 항목 중 1개 항목에 대한 평가 기준 이 미달되었기 때문이다. 영업정지 기간(최대 2~3주) 동안 영업정지 금액이 약 59억원으로 회사 작년 매출 약 70%에 해당하여 올해는 매출 성장은 기대하기 어려울 것으로 보인다. - 또한 체외 진단 분야로의 사업 확장을 추진 중이며, NTMD(Nano-bio Technology Multiplex Diagnostics)와 NALF(Nucleic Acid Lateral Flow) 진단 플랫폼을 개발 중이다. 도표 6. 2029년 사업별 매출 목표가 제시되어 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액은 84억원, 영업이익은 3억원을 기록했다. 1Q25 기준 매출액은 18억원, 영업손실은 2억원이다. - 2023년~2024년 추정 재무제표상 매출액은 9, 8 (십억원 단위)으로 표기되어 있으며, 2020년~2024년 손익과 자산항목이 제시되어 있다. 1Q25 매출 구성에서 의약품 품질 검사 비중이 가장 크다(94.5%). 추가적으로, 보고서는 2029년 사업별 매출 목표를 제시하고 있으며, 2025년~2026년 관련 재무전망은 도표로 제시되어 있으나 본문에 수치가 구체적으로 기재되어 있지 않다. ## 추가 메모 - 주식 보유 현황: 당사는 2025년 6월 27일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. - 실질심사 및 거래 정지 관련 등재: 거래 정지 상태이며 6월 30일까지 실질심사 대상 여부를 결정할 예정입니다. - 투자 판단의 유효기간 및 등급: 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용됩니다. - 본 자료는 Not Rated로 표기되며, 목표주가와 관련된 추가 커버리지나 업데이트는 본문에 제시된 내용에 한합니다.

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• - 에스엘에스바이오는 의약품 품질 관리, 신약 개발 지원 서비스, 체외 진단 키트 개발이 주된 사업이다. 1Q25 기준 매출액은 18억원, 영업손실은 2억원을 기록했다. 1Q25 분기보고서 기준 매출액에서 차지하는 비중은 의약품 품질 검사 94.5%, 신약 개발 서비스 5.5%다.