차세대 장비(연속식, LFP)에 주목 필요

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 차세대 연속식 믹서 및 LFP 전용 설계로 기술 경쟁력 확보 - “연속식 구조의 고속·고효율 믹싱 공정”을 설계하고 있으며, LFP 전용 믹싱 장비를 개발 중 - LFP 믹싱 장비 국산화 가속 및 고점도·고균질 분산 기술력으로 대응 2) 1Q25 실적 및 수주 잔고 확인 - 1Q25 매출액: 297억 원(-67.0% YoY), 영업적자: 5억 원(적자 전환) - 1Q25 말 수주잔고: 2,285억 원(-4.0% YoY) 3) 성장 전략 및 확장 방향 - 업황 둔화에 대응해 바이오 등 비(非)전지 산업군으로의 믹싱 솔루션 확장 병행 ## 주요 실적 및 전망 - 2022-2024 매출액(십억원): 210, 313, 270 / 2025F: 181 - 2022-2024 영업이익(십억원): 32, 26, 32 / 2025F: 17 - 2022-2024 당기순이익(십억원): 25, 25, 37 / 2025F: 15 - EPS(원): 3,787(2022), 3,071(2023), 4,613(2024), 1,823(2025F) - 2025F 주요 밸류에이션: P/E(25F, x) 14.8 / P/B(x) 1.0 / EV/EBITDA(x) 8.0 - 2025F ROE: 7.2% / ROA: 5.1% - 2025F 요약 재무상태 및 현금 흐름 지표도 제시되어 있으며, 현금 및 현금성자산은 2024년 14에서 2025F에 48로 예상, FCF 54(백만 원 단위) 등 긍정적 현금흐름도 제시됨 - 1Q25 실적과 수주 잔고의 변동성에도 불구하고, 차세대 연속식 믹서 및 LFP 특화 설비의 양산 테스트 및 테스트 단계에 진입했다는 내용이 포함되어 있습니다. ## 추가 메모 - 본 자료는 2025-06-25 발행 - 본 보고서는 외부 압력 없이 애널리스트 의견이 반영되었다고 명시되어 있습니다.

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• - “연속식 구조의 고속·고효율 믹싱 공정”을 설계하고 있으며, LFP 전용 믹싱 장비를 개발 중
• - LFP 믹싱 장비 국산화 가속 및 고점도·고균질 분산 기술력으로 대응