어느새 역사적 신고가 경신 중

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 원문에 기재되어 있지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. Pluto LT 가격 인하로 가성비 개선 및 시장 침투 강화; 데모 장비 출고 중이며, 여러 전시회·학회를 통해 인지도 제고 중. 지난 4월 2일 IMU biosciences에 ‘Pluto HT’를 8.1억 원 규모로 납품하겠다는 공시가 있음. 공급 계약은 2분기 내 공정 준비 완료 후 출고가 진행되어 매출 인식이 2Q25에 가능할 전망. 2. IMU biosciences와의 Pluto HT 계약은 데이터 재현성의 이점을 활용한다는 해석이 가능하다고 언급. Pluto HT는 Pluto 시리즈의 대용량 버전으로, 영업팀이 개별 고객별로 소개 및 판매를 진행 중. 3. CYTO 학회 참여 및 AstraZeneca의 피드백 등으로 브랜드 인지도를 높이고 재현성 향상의 중요성을 강조. AstraZeneca 측은 Laminar Wash 도입 후 피드백과 Pluto Code 설치를 통한 재현성 향상을 언급하며 관심을 보였음. 올해 학회에서 최신 표준화 흐름 강연을 통해 많은 이들에게 알리는 계기가 되었다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024A 실적 요약 - 매출액: 4.6 (십억원) - 영업이익: -13.4 (십억원) - EBITDA: -10.8 (십억원) - 당기순이익: -8.1 (십억원) - EPS: -503 원 - 매출총이익률: 56.5% - 영업이익률: -291.3% - 2025F 전망 요약 - 매출액: 5.3 (십억원) - 영업이익: -14.1 (십억원) - EBITDA: -11.6 (십억원) - 당기순이익: -10.4 (십억원) - EPS: -647 원 - 매출총이익률: 58.5% - 영업이익률: -266.0% - PBR: 15.35배 - PER: N/A - ROE: -23.3%, ROA: -15.7%, ROIC: -41.7% - 기타 참고 - 2021A~2025F 연간 매출액(십억원): 5.5, 7.2, 6.8, 4.6, 5.3 - 2021A~2025F 영업이익(십억원): -8.3, -11.4, -10.6, -13.4, -14.1 - 2025F PBR: 15.35배 ## 추가 메모 - 당사는 6월 18일 현재 ‘큐리옥스바이오시스템즈(445680)’ 발행주식수 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 IM/기관투자자 대상 참고자료이며, 2Q25 매출 인식은 IMU biosciences와의 공급 계약 공정 조건에 따라 확정될 예정입니다. - 큐리옥스바이오시스템즈는 2023년 8월 10일 코스닥 상장법인이며, 2024년 6월 ‘Pluto LT’ 출시, 2024년 12월 ‘Pluto MT’ 출시와 같은 신제품 및 OEM 계약(Revvity 중국법인 등)으로 공급망 확대를 추진하고 있습니다. - 주요 경쟁사와의 비교에서 재현성 및 세포 보존율 측면의 강점, 상층액 손실 가능성 및 원심분리 방식의 단점 등이 제시되어 있습니다. - 본 보고서는 2025년 CYTO 등 학회 활동과 AstraZeneca 피드백 등을 감안한 향후 매출 개선 가능성을 시사하나, 실적은 여전히 적자 상태가 지속될 것으로 전망됩니다.

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• - Pluto LT 가격 인하로 가성비 개선 및 시장 침투 강화; 데모 장비 출고 중이며, 여러 전시회·학회를 통해 인지도 제고 중. 지난 4월 2일 IMU biosciences에 ‘Pluto HT’를 8.1억 원 규모로 납품하겠다는 공시가 있음. 공급 계약은 2분기 내 공정 준비 완료 후 출고가 진행되어 매출 인식이 2Q25에 가능할 전망.
• - IMU biosciences와의 Pluto HT 계약은 데이터 재현성의 이점을 활용한다는 해석이 가능하다고 언급. Pluto HT는 Pluto 시리즈의 대용량 버전으로, 영업팀이 개별 고객별로 소개 및 판매를 진행 중.
• - CYTO 학회 참여 및 AstraZeneca의 피드백 등으로 브랜드 인지도를 높이고 재현성 향상의 중요성을 강조. AstraZeneca 측은 Laminar Wash 도입 후 피드백과 Pluto Code 설치를 통한 재현성 향상을 언급하며 관심을 보였음. 올해 학회에서 최신 표준화 흐름 강연을 통해 많은 이들에게 알리는 계기가 되었다.