결제 플랫폼을 기반으로 핀테크 시장을 주도..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1) 자체 COS(Chips Operating System) 기반 EMV 결제 플랫폼 및 IC 칩 기술로 글로벌 공급망 확보 - EMV 국제규격의 결제 플랫폼 분야에서 우수한 기술력 보유 - IC 칩 및 스마트카드 글로벌 공급, 세계 90여 개국 수출, 해외 매출 40% 이상 창출 2) 디지털 인증(DID) 및 다각화된 핀테크 플랫폼 포트폴리오 - 디지털 인증, 결제, 모빌리티, 블록체인 등 다양한 사업 포트폴리오 운영 - 지역화폐 플랫폼 및 DID 중심의 플랫폼 비즈니스 확장 3) 선불전자지급업 규제 강화에 대한 대응 및 매출 확대 기대 - 2024년 9월 시행된 전자금융거래법 개정으로 선불전자지급업 등록 요건 강화 - 선불카드 발행·결제 인프라 플랫폼 ‘코나 플레이트’의 매출 성장 기대 - 플랫폼 서비스 고도화 및 지역화폐 예산 확정으로 2025년 매출 회복 가능 ## 주요 실적 및 전망 - 2022년: 매출액 2,422 억 원; 매출증가율 24.5%; 영업이익 488 억 원; 영업이익률 20.2%; 순이익 343 억 원; 순이익률 14.2% - 2023년: 매출액 2,802 억 원; 매출증가율 15.7%; 영업이익 337 억 원; 영업이익률 12.0%; 순이익 289 억 원; 순이익률 10.3% - 2024년: 매출액 2,363 억 원; 매출증가율 -15.7%; 영업이익 334 억 원; 영업이익률 14.1%; 순이익 302 억 원; 순이익률 12.8% - 2024년 1분기: 매출 543 억 원; 매출증가율 -13.4%; 영업이익 37 억 원; 영업이익률 6.8%; 순이익 53 억 원; 순이익률 9.7% - 2025년 1분기: 매출 583 억 원; 매출증가율 7.4%; 영업이익 127 억 원; 영업이익률 21.7%; 순이익 90 억 원; 순이익률 15.5% - 2025년 매출 전망: 2,995 억 원 - 1Q2025 583; 2Q2025E 688; 3Q2025E 836; 4Q2025E 888 - 2025년 전망의 요지: 플랫폼 부문의 서비스 고도화와 지역화폐 예산 4,000억 원 추경 확정 및 6월 교부 예정, 디지털 ID 부문 수익 기반 확장을 바탕으로 매출 회복이 가능할 것으로 전망된다. 추가 전망 및 요약 - 2025년 1분기 기준 수익성 개선 흐름 지속 - 2024년 대비 2025년 1분기 매출 증가 및 이익성 개선 관찰 - 코나아이의 주요 사업부문: 스마트카드/결제(ID 기반 디지털 인증 포함) 및 플랫폼 수익 중심 - 2024년 9월 이후의 규제 강화에도 불구하고 선불플랫폼 및 코나플레이트 매출 성장 기회가 남아 있음 ## 추가 메모 - 시장경보제도 현황 - 2024년 4월 10일 투자경고종목 지정, 2024년 4월 24일 지정해제 - 2025년 5월 9일 스팸관여과다종목으로 투자주의종목 지정 - 본 보고서는 투자 의사결정을 위한 참고용으로 제공되며, 투자자 판단과 책임 하에 종목 선택이 필요함.

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• - EMV 국제규격의 결제 플랫폼 분야에서 우수한 기술력 보유
• - IC 칩 및 스마트카드 글로벌 공급, 세계 90여 개국 수출, 해외 매출 40% 이상 창출