용출 제어 완효성 코팅비료(CRF) 기술을 중심..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. CRF 기술 기반의 친환경 고기능 비료 및 차세대 농자재 기술 - 용출 제어 완효성 코팅비료(CRF) 기술, 발포확산형 비료 기술, 자체 개발 식물 생장 촉진 기술(NPS) 보유 - 생분해성 수지 기반 코팅 기술 및 Sigmoid 코팅 기술 구현으로 친환경 비료 개발 및 상용화 추진 - 2025년 상반기 생분해 완효성 코팅비료 신제품 생산 예정 2. 계통 및 글로벌 파트너십을 통한 안정적 매출 구조 - 농협경제지주와 연간 공급 계약(2025년 약 188억 원 규모) 체결 - 일본 이토추와 5년간 최대 2,800억 원 규모의 완효성 코팅비료 공급 협약 체결 - 30개국 이상 수출 중, 연간 수출 실적 약 1천만 달러 달성 가능성 제시 - 국내외 유통망 확대 및 2024년 해외 매출 증가 3. 재무 개선 및 성장 전망 - 2024년 매출 990억 원, 영업이익 37억 원, 순이익 30억 원으로 흑자전환 - 2024년 부채비율 200.6%, 유동비율 118.0%로 재무안정성 개선 - 2025년 매출액 전망 1,188억 원, 2025년 1분기 매출 202억 원, 영업이익 2억 원, 순이익 -3억 원 - CRF 2호기 가동률을 연평균 110%대로 유지 계획, 2025년 6월 신제품 출시 예정으로 수익성 개선 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 매출/수익 현황 - 2022년 매출 730억 원, 영업이익 -33억 원, 순이익 -44억 원 - 2023년 매출 822억 원, 영업이익 -23억 원, 순이익 -60억 원 - 2024년 매출 990억 원, 영업이익 37억 원, 순이익 30억 원 - 2024년 1분기 매출 210억 원, 영업이익 5억 원, 순이익 -2억 원 - 2025년 1분기 매출 202억 원, 영업이익 2억 원, 순이익 -3억 원 - 시장/산업 동향 - 글로벌 완효성 비료 시장은 2024년 약 24억 달러에서 2029년 약 32억 달러로 성장 전망(CAGR 약 6.0%) - 국내 비료 시장에서 복합비료 및 기타 화학비료 제조가 중심 축으로 성장 지속 - 사업 기조 및 전망 - 2025년 상반기 내 생분해 완효성 코팅비료 신제품 생산 및 글로벌 시장 확대 - 농협경제지주 및 이토추와의 대형 계약을 바탕으로 공급망 안정성과 해외 진출 강화 - 골프장 및 조경 사업 자회사 확대와 AI 잔디관리 솔루션 등 디지털 서비스 도입 예정 ## 추가 메모 - 시장경보제도 지정 여부: 누보 X X X - 요약 표기상 주요 포인트 외 참고사항은 본 보고서의 내용에 따름.

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• - CRF 기술 기반의 친환경 고기능 비료 및 차세대 농자재 기술
• - 용출 제어 완효성 코팅비료(CRF) 기술, 발포확산형 비료 기술, 자체 개발 식물 생장 촉진 기술(NPS) 보유
• - 생분해성 수지 기반 코팅 기술 및 Sigmoid 코팅 기술 구현으로 친환경 비료 개발 및 상용화 추진
• - 2025년 상반기 생분해 완효성 코팅비료 신제품 생산 예정