정책 대응력과 기술 경쟁력을 겸비한 차세대 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 정보보안 정책 대응 기반의 Full-Stack 통합보안 기술 확보 - 정보보안 정책 대응 기반의 Full-Stack 통합보안 기술 확보 - 제로트러스트 가이드라인 2.0 준용, 6대 핵심 요소 통합, SBOM 적용, DevSecOps 기반 보안 프레임워크, 국가 망 보안 체계(N2SF) 도입 가능성 등 정책 변화에 선제 대응 능력 보유 2. 글로벌 보안 시장 공략을 위한 일본 현지화 전략 본격화 - 일본 투모로우넷과 총판 계약 체결, 주력 서버보안 솔루션 ‘RedCastle’ 일본 공급 - 이를 기반으로 클라우드 및 제로트러스트 분야까지 사업 확장 계획 3. 공공 및 금융 실증 기반 실적과 시장 영향력 강화 - 2024년 공공조달 시장 서버 보안 분야 점유율 60.7%, 2년 연속 1위 달성 - 제로트러스트 실증사업, 금융권 시범사업, 클라우드 보안 국책과제 등 다수 공공 프로젝트 수행 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(단위: 백만 원) - 2022년: 37,324 - 2023년: 46,124 - 2024년: 42,924 - 2024년 1분기: 8,649 - 2025년 1분기: 8,038 - 2025E 매출액: 47,100 - 매출 유형별 2023–2025E(단위: 백만 원) - 보안솔루션: 2023 16,263; 2024 16,305; 2025E 17,500 - 유지보수: 2023 9,594; 2024 8,258; 2025E 9,600 - IT유통: 2023 16,154; 2024 15,637; 2025E 17,000 - 금융수익: 2023 4,113; 2024 2,724; 2025E 3,000 - 영업이익 - 2022: 3,841 - 2023: 1,179 - 2024: -4,107 - 2024년 1분기: -3,455 - 2025년 1분기: -2,287 - 순이익 - 2022: 4,823 - 2023: 64 - 2024: -9,938 - 2024년 1분기: -4,197 - 2025년 1분기: -2,900 - 부채비율 - 2024년: 106.5% - 2025년 1분기: 108.2% - 유동비율 - 2024년: 84.9% - 2025년 1분기: 69.5% - 2025년 6월 제3자배정 유상증자 - 규모: 50억원 - 용도: 30억원 채무상환자금, 20억원 운영자금 - 신주상장일: 2025년 6월 30일 - 상장 완료 후 최대주주 변경 예정: 에스지에이(주)에서 에스지에이홀딩스(주)로 변경될 예정 - 요약 - 2025년 매출은 전년 대비 소폭 개선 예상 - 해외시장 재진출 및 일본 파트너십 강화, 일본 시장에서의 서버보안 중심의 판매 확대가 진행 중 ## 추가 메모 - 2025년 7월부터 시행 예정인 국가정보원의 국가 망 보안체계(N2SF) 도입에 맞춘 오버레이 보안 전략을 추진 중 - 제로트러스트 가이드라인 2.0 및 금융위원회의 자율보안체계 강화 등 국내 정책 변화에 따른 실증성과 정책 연계성이 강화된 기술력 보유 - 일본 현지화 전략을 글로벌 시장 진출의 교두보로 삼아 클라우드 네이티브 및 제로트러스트 분야로 사업 확장을 추진 중

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• - 정보보안 정책 대응 기반의 Full-Stack 통합보안 기술 확보
• - 정보보안 정책 대응 기반의 Full-Stack 통합보안 기술 확보
• - 제로트러스트 가이드라인 2.0 준용, 6대 핵심 요소 통합, SBOM 적용, DevSecOps 기반 보안 프레임워크, 국가 망 보안 체계(N2SF) 도입 가능성 등 정책 변화에 선제 대응 능력 보유
• - 글로벌 보안 시장 공략을 위한 일본 현지화 전략 본격화
• - 일본 투모로우넷과 총판 계약 체결, 주력 서버보안 솔루션 ‘RedCastle’ 일본 공급