에이프릴바이오 · 기업 분석
APB-A1 TED Phase 1b 발표 임박
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 33000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25, APB-A1 Phase1b 중간 결과 발표 - 효능 확인 2) 룬드벡의 거대 적응증 확장 전략 및 제3자 기술이전 가능성 - TED는 PoC를 위한 첫 적응증이며 이후 MS(다발성경화증), 시신경척 매수(신규) 수염, 중증근무력증 등의 Neuroimmunology로 적응증 확장할 것을 밝혔다. - APB-A1의 peak M/S를 상향조정 할 수 있다. 3) 현금 여력 확보 및 연내 결과 발표 기대 - 현재 충분한 현금 여력을 확보한 점도 긍정적으로 평가 - 연 내 APB-A1 Phase 1b, APB-R3 Phase 2 결과 발표가 예상된다 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2021 23, 2022 0, 2023 0, 2024 28, 2025F 35 - 영업이익(십억원): 2021 4, 2022 -11, 2023 0, 2024 17, 2025F 25 - EBITDA(십억원): 2021 5, 2022 -11, 2023 0, 2024 18, 2025F 26 - 당기순이익(지배주주지분)(십억원): -53, -9, 0, 20, 29 - EPS(원): -2,871, -424, 0, 892, 1,288 - ROE(%): n/a, -14.2, n/a, 26.9, 27.4 - 현금 및 현금성자산(십억원): 2021 24, 2022 7, 2023 0, 2024 3, 2025F 33 - 향후 전망 핵심 요지 - 연 내 APB-A1 Phase1b, APB-R3 Phase2 결과 발표가 예상 - 목표주가 대비 상승 여력: 96% ## 추가 메모 - 표2에 APB-A1/Lundbeck 및 APB-R3 Evommune 라이선스 아웃 현황이 기재되어 있음(Upfront 계약금 관련 수치 포함)
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AI 추출- - TED는 PoC를 위한 첫 적응증이며 이후 MS(다발성경화증), 시신경척 매수(신규) 수염, 중증근무력증 등의 Neuroimmunology로 적응증 확장할 것을 밝혔다.
- - APB-A1의 peak M/S를 상향조정 할 수 있다.
- - 현재 충분한 현금 여력을 확보한 점도 긍정적으로 평가
- - 연 내 APB-A1 Phase 1b, APB-R3 Phase 2 결과 발표가 예상된다
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가33,000원
매수
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