유전체 분석 기반의 정밀의료 전문기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 자체 유전체 분석 플랫폼 및 고도화된 데이터 해석 기술 확보 - SNP 기반 유전체 해석 알고리즘, 유전형 자동 분석 시스템, AI 기반 분석 엔진 등 원천기술 보유 - 질병관리청 유전자 검사 정확도 평가에서 10년 연속 A등급, 국내 최다 수준인 174개 유전자 항목 보유 2. 글로벌 수요 확대에 따른 성장 기반 및 다채로운 수익구조 - 국내 400여 병·의원과의 협업 네트워크를 바탕으로 B2B 유전자 분석 서비스 제공 - 해외 합작법인 설립(베트남, 인도네시아, 몽골)으로 글로벌 진출 가속화 - DTC 유전자 검사와 병원연계 서비스의 이중 수익구조 구축, 건강기능식품/보험연계/반려동물 유전체 분석 등으로 포트폴리오 확대 3. 차별화된 기술력과 포트폴리오의 지속적 확장 - M-CHECK(의료기관 대상), TELOCHECK(생체나이), LIFEGENE(DTC) 등 주요 서비스 운영 - 건강기능식품 추천, 보험 연계, 반려동물 유전체 분석 등 활용 분야 확장 - 스포츠 유전체 등 특화 분야와 MetaGenVerse 등 글로벌 플랫폼 개발로 성장 잠재력 강화 ## 주요 실적 및 전망 - 매출 및 손익 - 2021년 매출액 36 억 원 - 2022년 매출액 39 억 원 - 2023년 매출액 46 억 원 - 2024년 매출액 39 억 원, 매출액증가율 -13.8% - 2024년 영업손실 -12 억 원, 영업이익률 -31.4% - 2024년 순손실 -27 억 원, 순이익률 -67.3% - 재무구조 및 자본 - 2023년 유동비율 21.7%, 자본총계 -103 억 원, 자본잠식 상태 - 2024년 말 유동비율 16.1%, 자산총계 32 억 원, 부채총계 160 억 원 - 자본총계 -128 억 원, 자기자본비율 -403.0%, 부채비율 완전잠식 - 매출 대비 연구개발비 비중 6.65%(2024년 결산 기준) - 2025년 전망 - 2025년 매출액 추정 4,144.4 백만 원(약 41.44 억 원) - 1Q2025E ~ 4Q2025E 각 1,036.1 백만 원(합계 4,144.1 백만 원) - 사업·시장 환경 및 성장 동인 - 글로벌 유전체 분석 시장 수요 증가와 함께 해외 합작법인 설립을 통한 해외 수익 확대 기대 - AI 기반 유전체 분석 알고리즘과 빅데이터 기반 개인 맞춤형 건강관리 서비스의 증가하는 수요에 부합 - 국내외 협력 확대 및 웰니스·건강관리 영역으로의 서비스 포트폴리오 확장 ## 추가 메모 - 메디젠휴먼케어는 10년 연속 A등급 등급 확보와 174종의 유전자 검사 항목 보유 등 객관적 품질 검증 이력을 보유하고 있음. - 2024년은 매출 감소에도 불구하고 R&D 비중은 높은 편이며, 글로벌 확장 및 포트폴리오 다각화를 통해 중장기 성장 가능성이 제시됨. - 해외 시장 진출(베트남, 인도네시아, 몽골)과 스포츠/웰니스 등 특화 서비스 확대를 통해 글로벌 유전체 플랫폼 기업으로의 전환을 추진 중임.

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• - 자체 유전체 분석 플랫폼 및 고도화된 데이터 해석 기술 확보
• - SNP 기반 유전체 해석 알고리즘, 유전형 자동 분석 시스템, AI 기반 분석 엔진 등 원천기술 보유
• - 질병관리청 유전자 검사 정확도 평가에서 10년 연속 A등급, 국내 최다 수준인 174개 유전자 항목 보유
• - 글로벌 수요 확대에 따른 성장 기반 및 다채로운 수익구조
• - 국내 400여 병·의원과의 협업 네트워크를 바탕으로 B2B 유전자 분석 서비스 제공