정밀 금형 및 수출 기술 기반의 부품 제조기..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 정밀 금형 및 사출 관련 우수한 기술력 보유 2. 이차전지 산업의 성장에 따른 완만한 성장 전망 3. 글로벌 제조 역량 및 품질 경쟁력 보유 ## 주요 실적 및 전망 - 매출 및 성장성 - 2022년 매출액: 2,565 (억원) / 매출 증가율: 15.6% - 2023년 매출액: 1,890 (억원) / 매출 증가율: -26.3% - 2024년 매출액: 1,732 (억원) / 매출 증가율: -8.4% - 손익 및 재무구조 - 2022년 영업이익: -15 (억원) / 순이익: -16 (억원) - 2023년 영업이익: -129 (억원) / 순이익: -229 (억원) - 2024년 영업이익: -89 (억원) / 순이익: -217 (억원) - 2023년 유동비율: 106.5% / 부채비율: 155.6% / 자기자본비율: 39.1% - 2024년 유동비율: 92.1% / 부채비율: 211.5% / 자기자본비율: 32.1% - 현금 흐름 및 현황 - 영업현금흐름: 2021년 58 / 2022년 -48 / 2023년 39 / 2024년 9 (억원) (단위: 억 원) - 매출총이익 및 구성: 2024년 매출은 감소했으나 조명사업 축소 및 중국 현지법인 지분 매각으로 재무구조 개선 여지가 제시됨 - 2025년 전망 및 구조개편 - 2025년 매출액: 2,062.4 (억원) - 부품(이차전지 및 에너지저장장치 등) 매출: 1,309.8 - OA(복사기 피니셔) 매출: 737.9 - 금형(설계 및 제작) 매출: 14.7 - LED 조명 매출: 0.0 - 연구개발 및 역량 - 연구개발비: 2022년 13.38 (억원) / 2023년 15.22 (억원) / 2024년 17.75 (억원) - 매출액 대비 R&D 비율: 2022년 1.18% / 2023년 1.57% / 2024년 1.68% - 개발인력: 2024년 기준 12명 - 사업구조 및 향후 방향 - 이차전지 부품 매출 증가를 통한 수익구조 개선 시도 - 삼성SDI와의 협력을 바탕으로 무정전전원장치 부품 매출이 200억 원 수준까지 증가할 전망 - 이차전지 매출 확대에 따라 고정비 부담이 컸던 사업부를 정리해 재무건전성 확보 노력이 진행 중 - 수소 저장 용기 관련 부품 제조 사업의 타당성 검토 및 시제품 개발/설계 검토 진행 중(기술장벽으로 인해 단기성과는 제한적일 수 있음) - 기타 - 2024년 조명사업 축소 및 중국 현지법인 지분 매각으로 매출 하락 및 구조조정이 진행되었으며, 2025년에는 사업부 재편 및 신제품 개발을 통한 매출 외연 확장이 기대됨 ## 추가 메모 - 이차전지 및 수소 저장 용기 관련 투자 확대로 수익 구조 개선 도모 - 수소 저장 용기 관련 연구개발 지속 및 시제품 개발 진행 중 - 2024년 조명사업 철수 및 중국 법인 매각으로 매출 감소, 재무건전성 개선을 위한 비핵심 사업 정리 추진

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• - 정밀 금형 및 사출 관련 우수한 기술력 보유
• - 이차전지 산업의 성장에 따른 완만한 성장 전망
• - 글로벌 제조 역량 및 품질 경쟁력 보유