1Q25 Review: 사업 순항 중

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출액 41억원 (+445%, YoY)과 영업이익 -6억원 (적자축소 YoY) 시현했다. 1분기는 계절적 비수기임에도 불구하고 모비케어와 씽크 모두 큰 폭의 매출 성장을 기록했다. 2. 모비케어 내 채널별 매출 비중은 종합/상급병원 74%, 건강검진센터 26%를 기록했으며 올해는 건강검진센터 매출 비중이 50%까지 상승할 것으로 예상된다. 씽크는 ①지난 2월 국내 최초로 확보한 4.4만원 수준의 심전도 감시 보험수가 (코드: EX871) 효과 ②준종합병원 중심의 구독 확대에 따라 기대 이상의 매출 성장을 기록한 것으로 파악된다. 2Q25 부터 상급종합병원 침투가 본격화될 것으로 예상되며 24 년 10개 병원 → 25 년 100 개까지 도입 병원 수가 늘어날 전망이다. 3. 25년 예상 실적은 매출액 206억원 (+154.3%, YoY)과 영업이익 23억원 (흑자전환, YoY)으로 전망된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 41억원, 영업적자 6억원 - 1Q25 매출액은 (+445%, YoY) 및 영업이익 -6억원 (적자축소 YoY) - 모비케어 매출액 9.5억원, 씽크 매출액 31.0억원(각각 1Q24 대비 큰 폭 증가; 전년 대비 증가분 구체 수치 제시: 모비케어 0.7억원→9.5억원 / 씽크 0.1억원→31.0억원) - 모비케어 내 채널별 매출 비중: 종합/상급병원 74%, 건강검진센터 26% / 올해 건강검진센터 매출 비중 50% 상승 예상 - 씽크: ① 국내 최초로 확보한 4.4만원 수준의 심전도 감시 보험수가(EX871) 효과 ② 준종합병원 중심의 구독 확대에 따라 기대 이상의 매출 성장 - 2Q25부터 상급종합병원 침투 본격화 전망; 24년 10개 병원 → 25년 100개까지 도입 병원 수 증가 전망 - 올해는 2H25 건강검진 성수기 효과에 따라 상저하고 실적 성장 흐름 예상 - 25년 예상 실적: 매출액 206억원 (+154.3%, YoY)과 영업이익 23억원 (흑자전환, YoY) - 국내외 시장 침투를 통한 가파른 실적 성장 달성 전망 - 부정맥 진단(모비케어): 국내 9천억원 규모의 국내 심전도 스크리닝 시장 본격 침투 예정; 1Q25 기준 모비케어는 35만건 이상의 누적 검사 건수를 기록 - 해외: 1Q25 예상되었던 미국 FDA 승인 일정은 추가 임상 요청으로 지연된 것; 2Q25 승인→3Q25부터 미국 현지 파트너와 1차의료기관+대형병원체인 침투 시작 예정 - 24년 진출 국가: 홍콩, 베트남, 카자흐스탄, 몽골에 진출, 2H25 미국, 호주, 인도, 인도네시아까지 더해지며 총 8개 국가에 대한 해외 진출 완료 예상 ## 추가 메모 - 해외 FDA 승인 일정 지연 및 3Q25 시작 예정 등 해외 진출 일정은 원문에 기술된 내용과 일치합니다. - 원문에 기재된 2024년 실적 흐름 및 2025년 가이던스 및 측정 지표는 표와 동일한 수치를 포함하고 있습니다.

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• - 1Q25 매출액 41억원 (+445%, YoY)과 영업이익 -6억원 (적자축소 YoY) 시현했다. 1분기는 계절적 비수기임에도 불구하고 모비케어와 씽크 모두 큰 폭의 매출 성장을 기록했다.
• - 모비케어 내 채널별 매출 비중은 종합/상급병원 74%, 건강검진센터 26%를 기록했으며 올해는 건강검진센터 매출 비중이 50%까지 상승할 것으로 예상된다. 씽크는 ①지난 2월 국내 최초로 확보한 4.4만원 수준의 심전도 감시 보험수가 (코드: EX871) 효과 ②준종합병원 중심의 구독 확대에 따라 기대 이상의 매출 성장을 기록한 것으로 파악된다. 2Q25 부터 상급종합병원 침투가 본격화될 것으로 예상되며 24 년 10개 병원 → 25 년 100 개까지 도입 병원 수가 늘어날 전망이다.
• - 25년 예상 실적은 매출액 206억원 (+154.3%, YoY)과 영업이익 23억원 (흑자전환, YoY)으로 전망된다.