숨겨진 선박엔진 강자, 친환경까지 잡다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 1,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 독보적 지위 갖춘 선박 MBS - 대창솔루션은 선박용 엔진 부품 MBS를 주강으로 제조하며, 글로벌 중대형 선박용 저속엔진 시장에서 독보적인 점유율을 보유하고 있습니다. 2. 원전폐기물 저장장치(RWC) 부문 성장 동력 - 세계 최초로 개발한 주강 원전폐기물 저장장치(RWC)로 글로벌 신규 고객사 확보가 기대되며, 국내 원전 납품은 2027년 목표로 준비 중입니다. 3. 호황 사이클 진입에 따른 외형 성장 기대 - 우리나라 조선 산업 호황 사이클 진입으로 주요 고객사를 중심으로 수주 및 외형 성장이 기대되는 시점입니다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억 원): 2020 652, 2021 475, 2022 492, 2023 717, 2024 614 - 영업이익(억 원): 2020 -112, 2021 -82, 2022 -47, 2023 56, 2024 4 - 순이익(억 원): 2020 -267, 2021 -150, 2022 -78, 2023 28, 2024 -27 - EPS(계속사업, 원): 2020 -165, 2021 -81, 2022 -43, 2023 14, 2024 -19 - 매출총이익률(GPM, %): 2020 -9.9, 2021 -2.5, 2022 4.3, 2023 19.4, 2024 14.8 - 영업이익률(%): 2020 -23.6, 2021 -16.7, 2022 -9.0, 2023 7.8, 2024 0.7 - 현금흐름(억 원) - 영업활동현금흐름: 2020 6, 2021 -12, 2022 -30, 2023 -6, 2024 -63 - 투자활동현금흐름: 2020 -13, 2021 32, 2022 8, 2023 -10, 2024 -3 - 재무활동현금흐름: 2020 -38, 2021 29, 2022 -19, 2023 63, 2024 137 - 부채비율(%): 2020 191.4, 2021 224.4, 2022 329.1, 2023 260.2, 2024 312.4 - 순차입금/자본: 2020 127.8, 2021 147.9, 2022 191.5, 2023 150.9, 2024 186.3 - 유동비율(%): 2020 50.8, 2021 38.7, 2022 40.5, 2023 49.8, 2024 56.0 - 현금 및 현금성자산(억 원): 2020 6, 2021 54, 2022 14, 2023 62, 2024 133 - 배당: 배당금지급 0 향후 전망 - 2025년 현재 조선 산업 호황 사이클 진입으로 주요 고객사를 중심으로 수주 및 외형 성장이 기대되는 시점입니다. - 원전폐기물 저장장치(RWC) 부문 관련 신규 글로벌 고객사 확보가 가능할 것으로 예상되며, 국내 원전 납품도 2027년 목표로 진행 중입니다. ## 추가 메모 - 목표주가: 1,000 원 - 투자의견: Not Rated - 작성자: 나승두 - 자료원: 대창솔루션, SK증권 추정 참고: 본 요약은 원문에 기재된 사실과 수치를 그대로 반영했습니다.

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• - 독보적 지위 갖춘 선박 MBS
• - 대창솔루션은 선박용 엔진 부품 MBS를 주강으로 제조하며, 글로벌 중대형 선박용 저속엔진 시장에서 독보적인 점유율을 보유하고 있습니다.
• - 원전폐기물 저장장치(RWC) 부문 성장 동력
• - 세계 최초로 개발한 주강 원전폐기물 저장장치(RWC)로 글로벌 신규 고객사 확보가 기대되며, 국내 원전 납품은 2027년 목표로 준비 중입니다.
• - 호황 사이클 진입에 따른 외형 성장 기대