이차전지 부품 기술력 기반의 탑캡 어셈블리 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 원문에 기재 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 고정밀 부품 제조기술 기반의 탑캡 어셈블리 전문 생산 및 독자 기술 보유 - Deep Drawing, Closed Notch, Array 취출 공법, 이종 접합 기술 등의 독자 기술 보유 - 46시리즈(4680형) 대형 셀에 대응하는 설비 및 공정 구축 - 스마트 팩토리 시스템을 기반으로 자동화된 검사 및 조립 라인 운영 - 중국 현지 법인 및 합작사 운영으로 글로벌 생산 기반 다변화 - 글로벌 배터리 제조사들과의 장기 납품 실적 확보 2. 시장 확장성 및 수요 트렌드 - 전기차 및 에너지 저장장치 시장 확대에 따른 탑캡 어셈블리 수요 지속 증가 - 원통형 배터리 시장 성장 및 4680 수요 증가에 따른 북미 진출 전략 - 주요 거래처인 LG에너지솔루션의 매출 비중 및 글로벌 네트워크 확대 3. 재무안정성 및 성장전망 - 2024년 매출액 1,309 억 원, 매출액증가율 -10.7%, 영업이익 146 억 원, 영업이익률 11.2%, 순이익 182 억 원, 순이익률 13.9% - 부채비율 14.4%, 유동비율 789.8%, 자본총액 2,228 억 원, 총자산 2,549 억 원 - 2024년 코스닥 상장으로 960 억 원의 유상증자 및 자본총액 증가; 영업활동현금흐름 363.7 억 원; 기말 현금 238.3 억 원 - 2025년 매출액 1,414 억 원, 이차전지 매출 1,102 억 원, 전장부품 매출 257 억 원, 기타 55 억 원 - 동사의 이차전지 부문의 매출은 점진적으로 2023년 수준으로 회복될 것으로 전망된다 ## 주요 실적 및 전망 - 2022년 매출액 1,373 억 원, 매출액증가율 69.6%, 영업이익 306 억 원, 영업이익률 22.3%, 순이익 248 억 원, 순이익률 18.1% - 2023년 매출액 1,467 억 원, 매출액증가율 6.8%, 영업이익 289 억 원, 영업이익률 19.7%, 순이익 249 억 원, 순이익률 17.0% - 2024년 매출액 1,309 억 원, 매출액증가율 -10.7%, 영업이익 146 억 원, 영업이익률 11.2%, 순이익 182 억 원, 순이익률 13.9% - 2024년 코스닥 상장으로 960억 원의 유상증자, 부채비율 14.4%, 유동비율 789.8% - 2025년 매출액 1,414 억 원, 이차전지 매출 1,102 억 원, 전장부품 매출 257 억 원, 기타 55 억 원 - 동사는 2024년 LG에너지솔루션 매출 감소 영향으로 이차전지 부품 매출 하락을 경험했으나, 2025년에는 신규 제품 양산 및 북미 시장 확장을 통해 회복 및 성장 기대가 제시되어 있음 - 원가부담 증가로 이익률 하락이 지속될 수 있으나, 코스닥 상장 및 자본 여력 강화로 단기 재무안정성은 높음 ## 추가 메모 - 신규 수요 대응 및 글로벌 생산기지 확장을 위한 투자 및 프로젝트 추진 - 북미 생산법인 설립을 통한 글로벌 시장 진출 전략 수립 - 자동차용 전장부품의 매출 비중은 20% 내외로, EV-Relay 및 Motor Housing 등 고도화 추진 - LG에너지솔루션 등 글로벌 고객과의 협업 확대 및 품질 인증(CE, UL 등) 확보 - 시장경보제도 지정 현황: 성우(X) 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목으로 분류되어 있음 - 주요 거래처 의존도 및 향후 각형 폼팩터 및 4680 외 부품 개발 확대 계획 포함 참고: 본 요약은 원문에 기재된 사실(숫자, 명칭, 정책 등)을 바탕으로 작성되었으며, 추정이나 imputed 의견은 포함하지 않았습니다.

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• - 고정밀 부품 제조기술 기반의 탑캡 어셈블리 전문 생산 및 독자 기술 보유
• - Deep Drawing, Closed Notch, Array 취출 공법, 이종 접합 기술 등의 독자 기술 보유
• - 46시리즈(4680형) 대형 셀에 대응하는 설비 및 공정 구축
• - 스마트 팩토리 시스템을 기반으로 자동화된 검사 및 조립 라인 운영
• - 중국 현지 법인 및 합작사 운영으로 글로벌 생산 기반 다변화